نگاهی به نوسانات نقره و فلزات گرانبها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت نقره (XAG/USD) در جلسه آمریکای شمالی روز جمعه به نزدیک ۳۱.۰۰ دلار بازگشت.

بررسی روندهای اخیر این فلز گرانبها حاکی از آن است که فلز سفید در روز پنج‌شنبه پس از ثبت یک کف جدید ۱۱ هفته‌ای نزدیک به ۲۹.۶۰ دلار بهبود یافت.

گفتنی است عامل اصلی رشد قیمت اخیر نقره، بروز ترس و نگرانی در بین سرمایه‌گذاران از احتمال حمله هسته‌ای روسیه به اوکراین بوده است. روسیه تهدید به حمله احتمالی با موشک‌های بالستیک قابل حمل هسته‌ای به اوکراین کرده و پس از آن، با یک سری موشک‌های بالستیک میان‌برد (IRBM) ۱۷ هدف، از جمله تأسیسات دفاعی و انرژی را هدف قرار داده است.

آنچه مسلم است جنگ جاری بین روسیه و اوکراین، تقاضا برای دارایی‌های امن را حفظ می‌کند. به گفته‌ی وزارت انرژی اوکراین، این دومین حمله بزرگ روسیه به اوکراین بوده است.

به لحاظ تاریخی، در زمان‌های عدم قطعیت بازار جهانی یا تشدید خطرات ژئوپولیتیکی، جذابیت دارایی‌های امن مانند نقره افزایش می‌یابد.

از سوی دیگر، در خاورمیانه، تنش‌ها بین اسرائیل و حماس کاهش یافته و آتش‌بس اوایل این هفته به اجرا درآمده است.

در عین حال، دلار آمریکا (USD) به شدت تقویت می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران تمرکز خود را به بازار کار ایالات متحده و داده‌های فعالیت تجاری که هفته‌ی آینده منتشر خواهد شد، معطوف می‌کنند. در این راستا، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، پس از ثبت یک کف جدید دو هفته‌ای نزدیک به ۱۰۵.۶۰ دلار بهبود می‌یابد.

و اما سایر فلزات گرانبها به طور نسبی بهبود یافته‌اند: پلاتین اخیراً با رشد ۱.۷٪، به ۹۴۶.۸۳ دلار رسید، و پالادیوم ۰.۷٪ رشد کرد و به ۹۸۱.۶۳ دلار رسید. البته نباید فراموش کرد که این فلزات به دلیل قدرت دلار و عدم قطعیت‌های سیاست نرخ بهره، همچنان در روند نزولی قرار دارند.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در بازار طلا و نقره

در حال حاضر، طلا بار دیگر با فاصله زیادی از نقره پیشی گرفته است و آخرین باری که این دو تا این حد از یکدیگر فاصله گرفتند، سرمایه‌گذاران با سود قابل توجهی از بازار خارج شدند.

بررسی تحرکات قیمت این فلزات قیمتی در مقایسه با تحرکات قیمت در سایر کلاس‌های دارایی مانند اوراق قرضه و حتی ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین می‌تواند به سرمایه‌گذاران در درک بهتر مسائل حاکم بر بازار کمک کند.

چرا قیمت‌های طلا ممکن است در این هفته، تحرک بیشتری داشته باشند

عوامل متعددی بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند، اما یکی از عوامل اصلی، روانشناسی بازار و انتظارات برای تورم در فصول آینده است. طلا پس از رسیدن به بالاترین قیمت‌های تاریخی در سال جاری، با یک مانع جدید مواجه شد که کندشدن حرکت آن در محدوده قیمت ۲,۷۰۰ دلار را در پی داشت، اما این عامل به تنهایی پاسخگوی معاملات نیست.

بیت‌کوین، که اکنون به عنوان طلای دیجیتال امروز شناخته می‌شود، نیز به روانشناسی بازار حول انتظارات تورم مرتبط است. با توجه به اینکه این ارز دیجیتال نتوانست حرکت خود را حفظ کرده و به هدف مورد انتظار ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد، اکثر سرمایه‌گذاران خرد در این زمان به دنبال این هدف هستند.

روند کند ممکن است نشان‌دهنده‌ی این باشد که فشارهای تورمی ممکن است به عنوان عامل اصلی کاهش یابند، به ویژه با شروع کاهش بازده اوراق قرضه در پایان هفته، که شواهد بیشتری را برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فراهم می‌کند تا تمایلات تورمی را از معادله خارج کنند.

اگر این روند در هفته‌های آینده ادامه یابد، دلایلی وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید سودهای طلا را از بازار خارج کنند، اگرچه ممکن است شرط‌بندی‌ها به طور کامل علیه این فلز قیمتی باشد. تنها در صورتی که روندها معکوس شوند، سرمایه‌گذاران می‌توانند به نقره به عنوان یک پوشش نگاه کنند.

طلا در مقابل نقره: تحلیل گسترش و پیش‌بینی‌ها برای آینده

با دانستن اینکه شرایط برای توقف یا کاهش قیمت طلا وجود دارد، همبستگی‌های بالای (تا ۸۸٪ به طور آماری) بین طلا و نقره دو نکته را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد. نخست اینکه نقره باید به طلا به طور قابل توجهی نزدیک شود، زیرا ETF‌ها در ماه گذشته بیش از ۱۰٪ از یکدیگر فاصله گرفته‌اند و به نفع حرکت قیمت طلا عمل کرده‌اند.

دوم اینکه گسترش در تحرک قیمت، که در رابطه بین قیمت‌های طلا و نقره منعکس شده است، نشان‌دهنده‌ی یک سقف مقاومت واضح است. اگر تاریخ بتواند راهنمای درستی باشد، خرید طلا در حالی که نقره را در فاز پوزیشن شورت ببرید یا نقد کنید، می‌تواند به نفع معامله‌گران جسور باشد.

بیش از دلایل فنی و آماری، سرمایه‌گذاران هم‌اکنون می‌توانند به جریان‌های خرید نهادی اخیر در این صندوق نقره تکیه کنند، به ویژه خریدهای بانک تورنتو دامینین (NYSE:TD) که تا ۱۸.۶٪ از دارایی‌های نقره خود را تا نوامبر ۲۰۲۴ افزایش داده و سرمایه‌گذاری خالص آنها به ۶۴.۹ میلیون دلار رسیده است.

در عین حال، این بانک همچنین ۱۶.۷٪ از دارایی‌های خود در صندوق سهام طلا را در همان هفته‌ای که نقره خریداری کرد، فروخت. این استراتژی‌های ارزش نسبی برای بانک‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های پوشش ریسک رایج است، بنابراین تغییر بین این دو فلز قیمتی کاملاً منطقی به نظر می‌رسد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند برای جهت‌گیری، به دیگر شاخص‌ها در بازار سهام نگاه کنند و این از صنعت سهام معدن نشأت می‌گیرد.

به علاوه، بورس مواد معدنی و فلزات آفریقا (AMME) یک ابتکار عمل جدید را راه‌اندازی کرده است که در آن دارایی‌های روبیکس و تجارت زمین سیاه در برنامه تحویل اول طلا و نقره با منبع مسئولانه، شرکت خواهند کرد.

گفتنی است این برنامه قرار است به‌طور سالانه ۵ تن طلا و ۸ تن نقره به امارات متحده عربی (UAE) تحویل دهد و این یک حرکت مهم برای تثبیت آفریقا به‌عنوان یک منبع قابل اعتماد از فلزات گرانبهای با منبع اخلاقی است.

ابتکار AMME تحت سرپرستی گروه استراتژی مواد معدنی آفریقا (AMSG)، به‌منظور ترویج شیوه‌های تأمین اخلاقی و افزایش شفافیت و انطباق با مقررات در بخش فلزات گرانبهای آفریقا طراحی شده است.

انتظار می‌رود که اولین دوره این برنامه تا فوریه ۲۰۲۵ به پایان برسد. AMME، که از ائتلاف ۱۶ کشور بنیان‌گذار درون AMSG حمایت می‌شود، به‌دنبال ترویج توسعه پایدار در ثروت معدنی آفریقاست.

این بورس یک پلتفرم امن برای معاملات در بازار فلزات گرانبها فراهم می‌کند و خدماتی مانند تحویل فیزیکی، قراردادهای آتی و آپشن‌ها را ارائه می‌دهد که توسط یک بخش تسویه‌حساب اختصاصی پشتیبانی می‌شود.

این برنامه، گواه تلاش‌های آفریقا برای رهبری در تأمین اخلاقی با بهبود ردیابی و انطباق با استانداردهای بین‌المللی است و به این ترتیب بازار مواد معدنی از قاره را با منبع مسئولانه گسترش می‌دهد. همچنین به تقویت موقعیت آفریقا به‌عنوان یک تأمین‌کننده قابل اعتماد در صنعت فلزات گرانبهای جهانی کمک می‌کند. 

مشارکت در برنامه AMME یک گام مهم به سوی ایجاد زنجیره‌های تأمین شفاف و پایدار است که با بالاترین استانداردهای جهانی هم‌راستا باشد.