آیا حرکت قیمت فلزات گرانبها، در یک راستاست؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بررسی روندهای قیمت فلزات گرانبها نشان می‌دهد که طلا در طول سال 2024 از تشدید تنش‌های ژئوپولیتیکی و تغییر جهانی به سمت یک محیط سیاست پولی نرم‌تر بهره‌مند شد و رکورد جدیدی به قیمت 2790 دلار ثبت کرد و حدود 25 درصد در سال افزایش یافت.

با این حال، عدم قطعیت در مورد تأثیر سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، بر اقتصاد جهانی و غیرقابل پیش‌بینی‌بودن محیط ژئوپولیتیکی، تصویر مبهمی برای این فلز گرانبها در سال 2025 ترسیم می‌کند.

طلا در سال 2024 به لطف تنش‌های ژئوپولیتیک، خریدهای بانک مرکزی، رکوردهای جدید سال خود را به‌طور نسبتاً آرام آغاز کرد و در ماه‌های ژانویه و فوریه در یک کانال باریک در حدود 2000 دلار نوسان داشت.

سرمایه‌گذاران از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ خودداری کردند و در عین حال، علاوه به ژئوپولیتیک، به تأثیر تحولات کلان اقتصادی بر چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو (Fed) توجه ویژه داشتند.

در اواخر فوریه، طلا قدرت صعودی را جمع‌آوری کرد و در ماه مارس نزدیک به 10 درصد افزایش یافت و در این فرآیند به رکورد جدیدی بالای 2200 دلار رسید.

فشار فروش در اطراف دلار آمریکا (USD)، کاهش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و تقاضای قوی چین در طول جشنواره بهار، افزایش قیمت طلا را در پایان سه‌ماهه اول تقویت کرد.

طلا در آوریل روند صعودی خود را ادامه داد و بالای 2400 دلار افزایش یافت، قبل از اینکه در نیمه دوم ماه اصلاح شود. با این حال، طلا XAU/USD ماه را با افزایش بیش از 2 درصدی به پایان رساند.

افزایش غیرمنتظره در نرخ تورم هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ایالات متحده باعث شد سرمایه‌گذاران تأخیر در تغییر سیاست فدرال رزرو را در نظر داشته باشند. در نتیجه، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده در آوریل، بیش از 10 درصد افزایش یافت و افزایش قیمت طلا را محدود کرد.

پس از یک دوره‌ی تثبیت دو ماهه در ماه‌های مه و ژوئن، طلا در ماه ژوئیه بار دیگر، قدرت خود را جمع‌آوری کرد و وارد یک روند صعودی چهار ماهه شد. از ژوئیه تا نوامبر، طلا بیش از 15 درصد افزایش یافت و در آخرین روز معاملاتی ماه اکتبر به رکورد جدیدی نزدیک به 2800 دلار رسید.

و اما نقره (XAG/USD) در جلسه‌ی معاملاتی روز جمعه اروپا، خود را برای تثبیت در محدوده‌ای تنگ در حدود ۲۹.۰۰ دلار آماده کرد.

سرمایه‌گذاران در انتظار داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) هسته‌ ایالات متحده برای ماه نوامبر بودند.

البته انتظار اقتصاددانان آن بود که داده‌های سالانه PCE هسته‌ ایالات متحده، از ۲.۸٪ در اکتبر به ۲.۹٪ افزایش یابد. در مقیاس ماهانه نیز برآوردها حاکی از آن است که داده‌های زیرین تورم به طور پیوسته ۰.۲٪ رشد کنند.

و اما بعید است که سیگنال‌های کاهش ملایم در فشارهای قیمت، بر انتظارات بازار مبنی بر توقف تسهیل سیاست پولی توسط فدرال رزرو (Fed) در جلسه سیاست‌گذاری ژانویه ۲۰۲۵ تأثیر بگذارد.

اما همانطور که تسریع ملایم یا شدید در فشارهای قیمتی می‌تواند آن‌ها را تقویت کند، یک کاهش شدید قطعاً می‌تواند تأثیرگذار باشد.

پرایس اکشن فلزات گرانبها چگونه است؟

فلزات گرانبها به صورت همزمان حرکت نمی‌کنند؛ آن‌ها به شرایط اقتصادی، تقاضای صنعتی و احساسات بازار به طور متفاوتی واکنش نشان می‌دهند. معاملات بین آن‌ها بر اساس ارزش‌های نسبی‌شان به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از این تفاوت‌های چرخه‌ای سود ببند.

به عنوان مثال، وقتی پلاتین کمتر از ارزش واقعی خود (undervalued) است (همان‌طور که اکنون نسبت به میانگین‌های تاریخی است)، پتانسیل بیشتری برای افزایش قیمت ارائه می‌دهد.

تنوع و پوشش در برابر تورم

در حالی که نقره استفاده صنعتی بالایی دارد، تقاضای پلاتین در بخش‌هایی مانند خودروسازی (کاتالیزورهای شیمیایی) و انرژی هیدروژنی در حال رشد است و تنوع‌پذیری معاملات را نسبت به روندهای اقتصادی افزایش می‌دهد.

هر دوی این فلزات، پوشش‌های عالی در برابر تورم هستند، اما نباید فراموش کرد که تنوع به سمت پلاتین می‌تواند خطرات مرتبط با دینامیک خاص بازار نقره را کاهش دهد.

پتانسیل صعود نامتقارن برای پلاتین

پلاتین به طور تاریخی نسبت به طلا و نقره کمتر از ارزش واقعی (undervalued) بوده است، به این معنی که پتانسیل صعود آن در یک بازار صعودی می‌تواند از نقره پیشی بگیرد.

سرمایه‌گذاری در پلاتین، می‌تواند سرمایه‌گذاران را در موقعیتی قرار دهد که از اصلاح قیمت ممکن بهره‌مند شوند.

قیمت پایین پلاتین نسبت به نقره

اگر نسبت پلاتین به نقره در نزدیکی پایین‌ترین سطح تاریخی باشد، پلاتین احتمالاً undervalued است. خرید پلاتین هم‌اکنون به این معناست که شما دارایی را با پتانسیل رشد قابل توجهی به دست می‌آورید.

پتانسیل انباشت نقره بیشتر

با افزایش نسبت پلاتین به نقره در آینده (زمانی که پلاتین نسبت به نقره overvalued می‌شود)، می‌توانید پلاتین را به ازای نقره بفروشید یا مبادله کنید. این به شما این امکان را می‌دهد که بدون سرمایه اضافی، دارایی‌های نقره خود را افزایش دهید.

وضعیت فعلی قیمت‌های نقره و پلاتین

پلاتین در حال حاضر با قیمت 900 دلار در هر اونس معامله می‌شود و معاملات نقره با قیمت 25 دلار در هر اونس صورت می‌گیرد.

پیش‌بینی آینده

اگر پلاتین به 1800 دلار در هر اونس افزایش یابد و نقره تنها به 30 دلار در هر اونس افزایش یابد: نسبت پلاتین به نقره به 60:1 تبدیل می‌شود (60 اونس نقره به ازای هر اونس پلاتین).

پلاتین به طور نسبی پایین‌تر از طلا و نقره قیمت‌گذاری شده است که به طور تاریخی یک انحراف است.

تقاضای در حال رشد

انتظار می‌رود که کاربردهای صنعتی و انرژی سبز، منجر به افزایش تقاضای پلاتین شود.

کمیابی

پلاتین بسیار نادرتر از نقره است و به پتانسیل ارزش بلندمدت آن می‌افزاید. با نظارت بر نسبت پلاتین به نقره و درک چرخه‌های بازار، می‌توانید از undervaluation پلاتین برای حداکثر کردن دارایی‌های خود از هر دو فلز گرانبها در طول زمان بهره‌برداری کنید.

سلب مسئولیت: تلاش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، ارائه‌ی محتوای مفید و صرفاً در راستای افزایش آگاهی مخاطب است و توصیه مالی تلقی نمی‌شود.