آیا بازار بار دیگر با طلا موافق است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت طلا صبح روز پنج‌شنبه به دلیل ضعف دلار آمریکا و نشانه‌های مثبت جهانی، ۰.۱۷٪ افزایش یافت. 

گفتنی است دلایل رشد قیمت فلز زرد، خرید مستمر بانک‌های مرکزی، تنش‌های ژئوپولیتیکی و سیاست‌های پولی تسهیلی بود.

البته نقش دلار را نیز نمی‌توان نادیده گرفت که در حدود ۰.۱۰ درصد کاهش یافت که احساسات را برای طلا بهبود بخشید و از این رو، فلز زرد در بازارهای آتی نیز افزایش یافت.

از آنجا که طلا به لحاظ جهانی به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، کاهش ارزش دلار باعث می‌شود که طلا برای دارندگان ارزهای دیگر مقرون به صرفه‌تر شود.

با وجود اینکه فدرال رزرو ایالات متحده در سپتامبر و نوامبر نرخ‌ها را به شدت کاهش داد، اقدام ماه دسامبر، از تعدیل‌های کمتر در سال ۲۰۲۵ خبر می‌دهد. در حال حاضر، بازارها کاهش ۳۵ واحد پایه‌ای ملایمی را پیش‌بینی می‌کنند.

داده‌های تورم ایالات متحده، برخی نگرانی‌ها در مورد استراتژی نرخ فدرال رزرو برای سال آینده را کاهش داد. به‌طور جهانی، بانک‌های مرکزی خرید خالص طلا در ماه اکتبر به میزان ۶۰ تن گزارش کردند که هند با ۲۷ تن در صدر قرار دارد و مجموع خریدهای سالانه آن را به ۷۷ تن رسانده است که پنج برابر افزایش نسبت به سال ۲۰۲۳ است.

بازارهای نوظهور مانند ترکیه و لهستان به طور قابل توجهی به ذخایر خود افزودند. با این حال، تقاضای طلا در هند به دلیل نوسانات قیمت‌ها ضعیف باقی ماند و تخفیف‌ها به ۸ دلار در هر اونس کاهش یافت.

قیمت‌های بالای طلا مصرف‌کنندگان هندی را به سمت جواهرات سبک‌تر و با عیار پایین‌تر سوق می‌دهد. واردات طلا به هند در دسامبر به طور قابل توجهی کند خواهد شد. در عین حال، تخفیف‌های چین به ۵ دلار در هر اونس رسید، در حالی که ژاپن به نرخ ۱.۵ دلار در هر اونس اشاره کرد.

به علاوه، صادرات طلا از سوئیس نیز در ماه نوامبر افزایش یافت که ناشی از افزایش تحویل‌ها به هند و چین بود. بازار اغلب شاهد پوشش کوتاه است.

و اما در بازارهای بین‌المللی، قیمت‌های طلا افزایش یافت و آنچه این رشد قیمت را برانگیخت، تضعیف دلار آمریکا بود.

سرمایه‌گذاران به دقت بر روی تحولات ژئوپولیتیکی، مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و سیاست‌های دونالد ترامپ در مورد تعرفه‌های تجاری تمرکز کرده‌اند. بدیهی است که این عوامل کلیدی، تعیین‌کننده حرکت طلا در سال آینده خواهند بود.

و اما قیمت‌های طلا در اکثر بازارهای داخلی در جلسه قبلی افزایش یافت که این افزایش اغلب به دلیل عدم قطعیت‌های ژئوپولیتیکی بود.

علاوه بر این، ضعف در بازارهای سهام جهانی نیز به تقاضای پناهگاه امن برای این فلز گرانبها کمک می‌کند.

بر اساس گزارشی از رویترز، حماس و اسرائیل روز چهارشنبه، با وجود گزارش پیشرفت در روزهای اخیر، به خاطر عدم نهایی‌سازی توافق آتش‌بس یکدیگر را متهم کردند. و آنچه مسلم است تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک، می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای پناهگاه امن شود و در نتیجه حامی طلا خواهد بود.

بررسی حرکت‌های قیمت فلزات گرانبها نشان می‌دهد که طلا در بازار مالی امسال ستاره عملکرد بوده و تقریباً ۲۷٪ بازدهی داشته است. حتی می‌توان به جرأت گفت که عملکرد آن، از شاخص‌های اصلی بازار سهام از جمله Nifty 50، Sensex و حتی S&P 500 نیز پیشی می‌گیرد.

افزایش ارزش طلا به دلیل ناآرامی‌های ژئوپولیتیکی است که آن را به یک دارایی امن جذاب تبدیل کرده است.

به گفته‌ی زین واودا، تحلیلگر بازار در MarketPulse، رالی مشابهی ممکن است در سال ۲۰۲۵ رخ دهد که البته این امر، عمدتاً به تحولات ژئوپولیتیکی بستگی دارد.

افزایش تقاضا

تقاضای طلا در میان تنش‌های ژئوپولیتیکی به بیش از 100 میلیارد دلار رسید.

تقاضای طلا در سه‌ماهه سوم سال 2024 برای اولین بار در تاریخ به مرز 100 میلیارد دلار رسید.

این افزایش ناشی از تشدید خطرات ژئوپولیتیکی در خاورمیانه و اوکراین و همچنین تغییرات سیاسی در سوریه بود. این عوامل به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن کمک کرده‌اند.

بانک‌های مرکزی نیز در سال جاری خریداران عمده طلا بوده‌اند که قیمت آن را بیشتر حمایت کرده است.

تأثیر نرخ بهره

کاهش نرخ‌های فدرال رزرو ایالات متحده، جذابیت طلا را افزایش می‌دهد

کاهش نرخ‌های فدرال رزرو ایالات متحده، با کاهش هزینه‌ی فرصت نگهداری طلا، این فلز گرانبها را جذاب‌تر کرده است.

سرمایه‌گذاران که به دنبال پوشش در برابر تورم هستند به طلا هجوم آورده‌اند و قیمت آن را بالاتر برده‌اند.

با نگاهی به سال 2025، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرده است که در میان نگرانی‌های مداوم تورم، احتمالاً دو کاهش نرخ در سال آینده وجود دارد.

رکورد بالا

طلا به رکورد بالایی می‌رسد، پیش‌بینی‌ها برای 2025 خوش‌بینانه باقی می‌مانند

طلا در تاریخ 30 اکتبر امسال به بالاترین قیمت تاریخ یعنی 2788.54 دلار در هر اونس رسید.

شورای جهانی طلا (WGC) پیش‌بینی می‌کند که اگر اقتصاد طبق انتظار عمل کند، طلا در سال 2025 در محدوده مشابهی معامله خواهد شد. با این حال، نرخ‌های بهره بالاتر و رشد اقتصادی کمتر، همچنان خطراتی را به همراه دارد.

با وجود این چالش‌های احتمالی، پیش‌بینی‌های فلزات گرانبها خوش‌بینانه باقی مانده و UBS پیش‌بینی می‌کند که طلا تا پایان سال 2025 به 2900 دلار در هر اونس برسد و سیتی، گلدمن ساکس و جی‌پی‌مورگان هدف 3000 دلار تا دسامبر 2025 را در نظر دارند.

چشم‌انداز بازار

عملکرد طلا در آسیا در سال 2025

در سال 2025، طلا می‌تواند با سهام و املاک و مستغلات در آسیا رقابت کند. تقاضای چین برای طلا به نرخ رشد کشور بستگی دارد.

با این حال، به نظر می‌رسد که تقاضای طلا در هند پایدارتر باشد، چرا که کمتر تحت تأثیر جنگ تعرفه‌ای احتمالی که رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ تهدید کرده است، قرار می‌گیرد.