چالش‌هایی پیش روی طلا و نقره

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، طلا در سال ۲۰۲۴ یکی از بهترین سال‌ها را تجربه کرد و قیمت‌های آن، بیش از ۲۷% افزایش یافتند.

کاهش قیمت طلا و عوامل مؤثر بر آن

در روز دوشنبه، قیمت طلا به دلیل تقویت دلار و همچنین لحن تند فدرال رزرو در مورد سیاست‌های پولی، به ویژه کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵، اندکی کاهش یافت. این موضوع به‌طور مستقیم بر تقاضا برای فلز زرد تأثیر گذاشت و باعث محدود شدن خرید و فروش‌ها در بازار شد. از دسامبر سال گذشته، زمانی که فدرال رزرو اعلام کرد که سرعت کاهش نرخ‌ها را کاهش خواهد داد، قیمت طلا با چالش‌هایی مواجه شده است و این روند ادامه دارد.

تأثیر دلار بر قیمت طلا

افزایش ارزش دلار به‌عنوان یک عامل کلیدی در این کاهش قیمت طلا عمل کرده است. دلار قوی‌تر باعث می‌شود که کالاهایی که به دلار قیمت‌گذاری شده‌اند، برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شوند. این موضوع به نوبه‌ی خود باعث کاهش تقاضا برای طلا و سایر فلزات گرانبها می‌شود. در زمان نگارش این متن، قیمت طلا در بازار COMEX به ۲,۶۴۵.۱۹ دلار به ازای هر اونس رسید که نسبت به بسته‌شدن قبلی ۰.۴% کاهش نشان می‌دهد.

عملکرد طلا در سال ۲۰۲۴

طلا در سال ۲۰۲۴ یکی از بهترین سال‌ها را تجربه کرده و قیمت‌ها بیش از ۲۷% افزایش یافته است. این رشد قیمت عمدتاً به دلیل تقاضای قوی برای طلا به‌عنوان پناهگاه امن در میان تنش‌های ژئوپولیتیکی و اقتصادی بود. بازده سالانه طلا در سال گذشته بالاترین میزان از سال ۲۰۱۰ به ثبت رسید که نشان‌دهنده جذابیت این فلز در بازارهای مالی است.

تأثیر فدرال رزرو بر بازار

لحن تند فدرال رزرو در مورد سیاست‌های پولی و نرخ‌های بهره، تأثیر زیادی بر احساسات بازار دارد. مقامات فدرال رزرو اخیراً اشاره کردند که مبارزه با تورم در ایالات متحده به پایان نرسیده و این می‌تواند به این معنی باشد که بانک ممکن است نرخ‌ها را به اندازه‌ای که قبلاً پیش‌بینی شده بود، کاهش ندهد.

پیش‌بینی‌های اولیه بازار که انتظار داشتند حداقل چهار کاهش نرخ در سال ۲۰۲۵ صورت گیرد، هم‌اکنون به دو کاهش کاهش یافته است. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سان فرانسیسکو، تأکید کرد که با وجود پیشرفت‌های قابل توجه در کاهش فشارهای قیمتی، تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی مانده است.

پیش‌بینی‌های قیمت طلا

گلدمن ساکس، یکی از بانک‌های سرمایه‌گذاری معتبر، پیش‌بینی کرده که قیمت طلا تا نیمه سال ۲۰۲۶ به ۳۰۰۰ دلار برسد. این بانک انتظار دارد که قیمت‌ها تا پایان سال ۲۰۲۵ به حدود ۲۹۰۰ دلار برای هر اونس برسد. این پیش‌بینی‌ها به‌ویژه در شرایطی مطرح می‌شود که طلا نتوانسته است تا پایان سال ۲۰۲۴ به هدف قیمت ۳۰۰۰ دلار برسد.

وضعیت نقره و پلاتین

نقره، که به‌عنوان «پسرعمو‌ی فقیر طلا» شناخته می‌شود، نیز ممکن است شاهد افزایش قیمت‌ها باشد. ناگفته نماند که تقاضا برای انرژی خورشیدی و استفاده از نقره در ساخت پنل‌های خورشیدی، به‌خصوص در شرایطی که عرضه این فلز محدود است، می‌تواند به افزایش قیمت نقره کمک کند. البته نقش این فلز را در ساخت محصولات هوش مصنوعی و همچنین کاربردهای نظامی نیز نمی‌توان نادیده گرفت.

قراردادهای آتی نقره در روز دوشنبه ۰.۶٪ افزایش یافت و به ۳۰.۲۴۷ دلار به ازای هر اونس رسید. و اما در مورد پلاتین، قراردادهای آتی این فلز ۰.۴٪ کاهش یافت و به ۹۴۲.۰ دلار رسید.

تأثیرات اقتصادی و سیاسی بر بازار

تنش‌های ژئوپولیتیکی و اقتصادی نیز بر قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها تأثیرگذار بوده‌اند. افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان پناهگاه امن در میان تنش‌های جهانی، به‌ویژه در خاورمیانه و روسیه، به رشد قیمت‌ها کمک کرده است. با این حال، این رشد قیمت در اواخر سال ۲۰۲۴ تحت فشار چشم‌انداز تندتر فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۵ قرار دارد.

وضعیت مس در بین فلزات صنعتی

قیمت‌های مس نیز تحت تأثیر عدم قطعیت در سیاست‌های چین و تغییرات در تقاضا قرار دارند. مس، که برای تولید خودروهای برقی و شبکه‌های برق کلیدی است، ممکن است پس از رسیدن به بالاترین رکورد خود در سال جاری، دچار کاهش شود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که این روند کاهشی ادامه خواهد داشت.

چشم‌انداز سنگ آهن

طبق داده‌های FactSet، قیمت‌های سنگ آهن بیش از 24 درصد کاهش یافته است. به گفته‌ی گلدمن ساکس، تعرفه‌های مورد انتظار ایالات متحده بر چین، تغییر ماهیت تحریک اقتصادی چین و عرضه جدید با هزینه پایین [بازار را] به سمت مازاد بیشتر سوق خواهد داد و پیش‌بینی کرد که قیمت‌ها در سال 2025 به 95 دلار در هر تن کاهش یابد. این در حالی است که طبق گزارش رویترز، چین احتمالاً در سال جاری مقدار رکوردی از سنگ آهن را وارد خواهد کرد.

همچنین پیش‌بینی می‌شود که قیمت‌های سنگ آهن ممکن است به دلیل مازاد عرضه و تغییرات سیاستی در چین و ژئوپلیتیک دچار کاهش شوند.

چشم‌انداز مس در 2024

به گفته‌ی جان گروس، رئیس مشاوره مدیریت فلزات جان گروس و شرکت به CNBC، در حالی که قیمت مس در ماه مه 2024 به دلیل فشردگی بازار به بالاترین سطح خود رسید، در بقیه سال روند کاهشی داشت و این روند ادامه خواهد داشت.

این کارشناس بازار فلزات همچنین خاطرنشان کرد که ترکیبی از تورم بالا، نرخ‌های بهره بالا و دلار قوی بر تمام بازارهای فلزات تأثیر خواهد گذاشت.

نتیجه‌گیری

در نهایت، قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی، به‌ویژه سیاست‌های فدرال رزرو و شرایط جهانی قرار دارند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که طلا و نقره ممکن است در آینده با چالش‌ها و فرصت‌های جدیدی روبه‌رو شوند. سرمایه‌گذاران باید به دقت به تغییرات بازار و سیاست‌های اقتصادی توجه داشته باشند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.