پیش‌بینی‌ها درباره طلا چه می‌گویند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، طلا یکی از بهترین کلاس‌های دارایی در سال 2024 بود و حتی از بازار سهام داغ ایالات متحده پیشی گرفت. افرادی که اخبار مالی را دنبال می‌کنند می‌دانند که طلا سال خوبی را پشت سر گذاشت. با وجود بی‌توجهی‌های معمول نسبت به طلا، حتی جریان اصلی نیز مجبور شد با مسیر آن همراستا شود. اما شاید این توضیحات کافی نباشد و باز هم نشود کاملاً درک کرد که طلا چقدر خوب عمل کرده است.

۱. وضعیت کنونی قیمت طلا

قیمت طلا (XAU/USD) در حال حاضر در حدود سطح ۲,۶۳۵ دلار معامله می‌شود و برای دومین روز متوالی کاهش یافته است. این کاهش قیمت به عوامل مختلفی بستگی دارد که شامل تقویت دلار و فشارهای اقتصادی ناشی از سیاست‌های پولی فدرال رزرو است.

در حالی که طلا به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، نوسانات بازار و تغییرات در سیاست‌های اقتصادی می‌تواند تأثیرات زیادی بر قیمت آن داشته باشد. با توجه به وضعیت کنونی، سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات اقتصادی و سیاسی توجه کنند.

۲. تأثیر دلار آمریکا

دلار آمریکا (USD) در حال حاضر نزدیک به بالاترین سطح دو ساله خود باقی مانده است. این وضعیت به دلیل سیگنال‌های اخیر فدرال رزرو مبنی بر کاهش تدریجی نرخ‌ها در سال ۲۰۲۵ است که باعث تقویت دلار و در نتیجه فشار بر قیمت طلا شده است. دلار قوی‌تر به معنای کاهش جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران خارجی است، زیرا هزینه‌ی خرید طلا به دلار برای آنها افزایش می‌یابد. این موضوع می‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای طلا شود و در نتیجه قیمت آن را تحت فشار قرار دهد.

۳. سیاست‌های فدرال رزرو

فدرال رزرو به سرمایه‌گذاران نشان داده است که کاهش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۵ کمتر خواهد بود. این سیاست می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارها داشته باشد، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر به معنای هزینه‌های بالاتر برای قرض‌گیری و کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های غیربازده مانند طلا است.

بنابراین، با توجه به این سیاست‌ها، سرمایه‌گذاران باید انتظار داشته باشند که قیمت طلا تحت فشار قرار گیرد، مگر اینکه عوامل دیگری مانند تنش‌های ژئوپولیتیکی یا بحران‌های اقتصادی به نفع طلا عمل کنند.

۴. خوش‌بینی نسبت به ترامپ

خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های گسترش‌دهنده دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، نیز از دلار حمایت می‌کند. این خوش‌بینی به دلیل وعده‌های ترامپ برای اجرای سیاست‌های مالی و اقتصادی است که می‌تواند منجر به رشد اقتصادی شود. این وضعیت به نوبه‌ی خود می‌تواند تقاضا برای طلا را کاهش دهد، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است به سمت دارایی‌های ریسک‌پذیرتر حرکت کنند. در نتیجه، این عوامل می‌توانند به عنوان موانعی برای افزایش قیمت طلا عمل کنند.

۵. خطرات ژئوپولتیکی

تنش‌های ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ روسیه و اوکراین و تنش‌ها در خاورمیانه، به عنوان عوامل حمایتی برای طلا عمل می‌کنند. در شرایطی که بازارها با عدم قطعیت‌های سیاسی و نظامی مواجه هستند، طلا به عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرد. این موضوع می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد و به حفظ قیمت آن کمک کند.

از این رو، اگرچه قیمت طلا تحت فشار قرار دارد، اما این خطرات می‌توانند به عنوان یک عامل حمایتی عمل کنند و مانع کاهش بیشتر قیمت‌ها شوند.

6. تنش‌های نظامی در خاورمیانه

نیروهای اسرائیلی به حملات خود در نوار غزه ادامه می‌دهند و این تنش‌ها می‌تواند تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهد. در شرایطی که بازارها با ناآرامی‌های سیاسی و نظامی مواجه هستند، طلا به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود. این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت طلا کمک کند، حتی در زمانی که سایر عوامل به کاهش قیمت آن منجر می‌شوند.

7. داده‌های اقتصادی ایالات متحده

انتظار می‌رود داده‌های نهایی PMI خدمات ایالات متحده و سفارشات کارخانه در روز جمعه منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند تأثیر زیادی بر بازار طلا داشته باشند، زیرا نشان‌دهنده‌ی وضعیت اقتصادی ایالات متحده و تقاضای مصرف‌کنندگان هستند. به طور خاص، اگر داده‌ها بهتر از حد انتظار باشند، ممکن است به تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا منجر شوند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر می‌توانند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن کمک کنند.

8. بهبود PMI تولید

گزارش موسسه مدیریت تأمین (ISM) نشان می‌دهد که PMI تولید ایالات متحده از ۴۸.۴ به ۴۹.۳ افزایش یافته است. این بهبود نشان‌دهنده‌ی نشانه‌هایی از تاب‌آوری اقتصادی و پتانسیل رشد است. این داده‌ها به تقویت دلار کمک می‌کنند و در نتیجه بر قیمت طلا فشار وارد می‌کنند. بهبود در بخش تولید می‌تواند به عنوان نشانه‌ای از بهبود کلی اقتصاد تلقی شود و این موضوع می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شود.

9. تأثیر بازده اوراق قرضه

بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ایالات متحده به بالاترین سطح خود از ۲ مه رسیده است. این افزایش بازده به تقویت دلار و فشار بر قیمت طلا کمک می‌کند. به طور کلی، افزایش بازده اوراق قرضه به معنای افزایش هزینه‌های استقراض و کاهش جذابیت طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری است. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به تغییرات در بازده اوراق قرضه توجه کنند، زیرا این موضوع می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت طلا و نوسانات آن داشته باشد.

10. نظرات مقامات فدرال رزرو

مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، اعلام کرده است که تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی مانده است. این موضوع می‌تواند به سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد و احتمالاً منجر به تغییراتی در نرخ‌های بهره شود. اگر تورم بالا باقی بماند، فدرال رزرو ممکن است تصمیم بگیرد که نرخ‌ها را کاهش ندهد که این موضوع می‌تواند تأثیر منفی بر قیمت طلا داشته باشد. بنابراین، نظرات مقامات فدرال رزرو باید به دقت در کانون توجه معامله‌گران قرار گیرند.

۱۱. پیش‌بینی قیمت طلا

قیمت طلا در حال انجام یک اصلاح طبیعی پس از افزایش ۶۰۰ پیپی است. برای حفظ مومنتوم صعودی، قیمت نیاز دارد که به سطح ۲,۶۵۰ دلار بازگردد. اگر این سطح شکسته شود، گاوها می‌توانند انتظار ادامه حرکت به سمت ناحیه مقاومت ۲,۷۰۰ دلار را داشته باشند. در عوض، اگر قیمت زیر ۲,۶۳۰ دلار کاهش یابد، سطح ۲,۶۰۰ دلار دوباره در معرض قرار خواهد گرفت و این می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر در بازار شود.

۱۲. سطوح حمایت و مقاومت

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال به عنوان ابزارهای مهمی برای پیش‌بینی حرکت قیمت عمل می‌کنند. در حال حاضر، سطوح مقاومت موقت در ۲,۶۶۶ دلار و ۲,۶۸۰ دلار وجود دارد که می‌تواند چالش‌هایی برای حرکت صعودی ایجاد کند. در مقابل، سطح حمایت در ۲,۶۳۰ دلار بسیار حیاتی است؛ اگر این سطح شکسته شود، قیمت طلا ممکن است به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کند و در محدوده‌ای باقی بماند.

۱۳. نتیجه‌گیری

با توجه به حفظ سطح حمایت ۲,۶۳۰ دلار، تحلیلگران همچنان صعودی هستند. انتظارات از داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپولیتیکی می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد. در نهایت، سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات اقتصادی و سیاسی توجه نموده و برای پیش‌بینی نوسانات بازار، استراتژی‌های خود را بر اساس این داده‌ها تنظیم کنند.