عملکرد نقره، برخلاف طلا و سایر فلزات

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز ، رویدادهای کلیدی بازار بر قیمت‌های فلزات گرانبها تأثیر می‌گذارند و در این مطلب هدف آن است که این عوامل مهم را بررسی کنیم و به بررسی نوسانات فلزات بپردازیم.

1. رشد قوی قیمت طلا

در سال 2024، قیمت طلا شاهد رشد قابل توجهی بوده است. این افزایش قیمت به چندین عامل کلیدی بستگی دارد که هر یک به نوبه‌ی خود تأثیر مستقیمی بر بازار طلا می‌گذارند:

– حجم بالای تقاضای بانک‌های مرکزی جهانی: بانک‌های مرکزی در تلاشند تا تنوع بیشتری به ذخایر خود بدهند و به همین دلیل به سمت خرید طلا روی آورده‌اند. این روند به‌عنوان «دلارزدایی» شناخته می‌شود و در واقع، به معنای کاهش وابستگی به دلار آمریکاست. این اقدام به‌ویژه در کشورهای در حال توسعه و اقتصادهای نوظهور مشاهده می‌شود، جایی که بانک‌های مرکزی به دنبال تقویت پایه‌های مالی خود هستند.

– کاهش نرخ‌های فدرال رزرو: فدرال رزرو ایالات متحده در تلاش است تا نرخ‌های بهره را کاهش دهد. کاهش نرخ‌ها معمولاً منجر به افزایش تقاضا برای طلا می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های با بازدهی بالا و پایدار هستند. در شرایطی که نرخ بهره پایین باشد، هزینه‌ی فرصت نگهداری طلا کاهش می‌یابد و این امر به نفع قیمت آن است.

– تقاضای پناهگاه امن: در زمان‌های بحران اقتصادی یا سیاسی، سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن روی می‌آورند. این تقاضا معمولاً در زمان‌های عدم قطعیت‌های ژئوپولیتیکی، مانند جنگ‌ها یا تنش‌های بین‌المللی، افزایش می‌یابد. به‌عنوان مثال، در سال‌های اخیر، بحران‌های مختلفی از جمله تنش‌های تجاری و سیاسی بین کشورها باعث افزایش تقاضا برای طلا شده است.

– افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران خُرد: با توجه به نوسانات بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران خُرد نیز به طلا به‌عنوان یک دارایی مطمئن روی آورده‌اند. این افزایش تقاضا می‌تواند به رشد قیمت طلا کمک کند.

– گسترش بازارهای آنلاین و دسترسی آسان: با پیشرفت فناوری و گسترش بازارهای آنلاین، سرمایه‌گذاران هم‌اکنون به راحتی می‌توانند طلا خریداری کنند. این دسترسی آسان به طلا به افزایش تقاضا کمک می‌کند.

2. رکوردهای جدید قیمت طلا

بر اساس آمار شورای جهانی طلا، قیمت طلا در سال 2024 به بیش از 30 رکورد جدید دست یافت. این افزایش قیمت به‌ویژه در معاملات روز سه‌شنبه مشهود بود، جایی که قراردادهای آتی طلا 0.9 درصد افزایش یافت و به 2,629.20 دلار به ازای هر اونس رسید. این افزایش نشان‌دهنده‌ی درصد رشد سالانه طلا برای سال 2024 به بالاترین سطح خود از سال 2010 است.

– تأثیر عوامل اقتصادی: عواملی همچون نرخ تورم، نرخ بیکاری و رشد اقتصادی نیز بر قیمت طلا تأثیرگذار هستند. به‌عنوان مثال، اگر نرخ تورم افزایش یابد، سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان یک دارایی محافظتی روی می‌آورند، زیرا طلا معمولاً ارزش خود را در برابر تورم حفظ می‌کند.

– نوسانات بازار: نوسانات بازارهای مالی نیز می‌تواند بر قیمت طلا و فلزات تأثیر بگذارد. در زمان‌هایی که بازارهای سهام دچار نوسان می‌شوند، سرمایه‌گذاران ممکن است به سمت طلا حرکت کنند تا از ریسک‌های موجود در بازار سهام در امان باشند.

– تأثیر بحران‌های جهانی: بحران‌های جهانی مانند پاندمی‌ها، جنگ‌ها و بحران‌های اقتصادی می‌توانند به افزایش ناگهانی قیمت طلا منجر شوند. به‌عنوان مثال، پاندمی کووید 19 (COVID-19) باعث افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن شد.

3. تغییرات در بازار سرمایه‌گذاری

با ناامیدی سرمایه‌گذاران از کاهش بازدهی، بخشی از ۳.۷ تریلیون دلار موجود در صندوق‌های بازار پول به ETFهایی که طلا را نگه می‌دارند، منتقل خواهد شد. این انتقال به‌عنوان بخش بسیار صعودی چرخه‌ی طلا توصیف شده است.

– مزایای طلا: طلا به‌عنوان یک ذخیره ثروت شناخته می‌شود و کاربرد چندانی خارج از این زمینه ندارد. این ویژگی باعث می‌شود که طلا تحت تأثیر اختلالات تجاری قرار نگیرد. به‌عبارت دیگر، طلا به‌عنوان یک دارایی فیزیکی، در برابر نوسانات ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های مالی مقاوم‌تر است.

– سرمایه‌گذاری در ETFها: افزایش سرمایه‌گذاری در ETFهای طلا به‌عنوان یک راهکار سرمایه‌گذاری مطمئن به‌شمار می‌آید. این سرمایه‌گذاری‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی و بدون نیاز به خرید فیزیکی طلا، در این بازار شرکت کنند.

– رشد تقاضا در بازارهای نوظهور: کشورهای در حال توسعه مانند چین و هند به‌عنوان بازارهای کلیدی برای طلا شناخته می‌شوند. افزایش درآمد و تغییر سبک زندگی در این کشورها می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود.

4. روندهای تاریخی قیمت طلا و فلزات

سیتی‌گروپ خاطرنشان کرده است که افزایش قیمت‌های طلا معمولاً پایدار است. در پنج سال از شش سال گذشته، قیمت‌های آتی طلا حداقل ۲۰٪ افزایش یافتند و میانگین افزایش در آن پنج سال بیش از ۱۵٪ بود.

– پیش‌بینی‌های قبلی: در دسامبر 2023، پیش‌بینی شده بود که روند متوسط قیمت طلا احتمال یک حرکت صعودی ناگهانی را نشان می‌دهد و در سال 2024، قیمت طلا واقعاً نزدیک به 30% افزایش یافت. این پیش‌بینی‌ها معمولاً بر اساس تجزیه و تحلیل داده‌های تاریخی و شرایط اقتصادی فعلی انجام می‌شود.

– تأثیرات فصلی: قیمت طلا معمولاً تحت تأثیر فصول مختلف سال قرار می‌گیرد. به‌عنوان مثال، در فصل تعطیلات، تقاضا برای طلا به‌عنوان هدیه افزایش می‌یابد و این امر می‌تواند به افزایش قیمت کمک کند.

5. چالش‌های پیش‌رو

با وجود پیش‌بینی‌های مثبت، تحلیلگران به تغییرات ساختاری در بازار اشاره می‌کنند:

– تقاضای سرمایه‌گذاری کلی: تقاضای سرمایه‌گذاری کلی و اهمیت دینامیک‌های کلان اقتصادی آینده می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. به‌عنوان مثال، افزایش تقاضا برای طلا در کشورهای در حال توسعه می‌تواند به افزایش قیمت‌ها کمک کند.

– احتمال کاهش قیمت: در حالی که کاهش شدید قیمت طلا در سال 2025 بعید به نظر می‌رسد، توجه هم‌اکنون بر شدت روند متمرکز شده است. عوامل اقتصادی و سیاسی ممکن است به‌طور ناگهانی بر بازار تأثیر بگذارند و پیش‌بینی‌ها را تحت تأثیر قرار دهند.

– تأثیرات قوانین جدید: تغییرات در قوانین و مقررات مالی و اقتصادی می‌تواند بر بازار طلا تأثیر بگذارد. به‌عنوان مثال، وضع مالیات‌های جدید بر طلا می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.

6. پیش‌بینی برای سال 2025

تحلیلگران انتظار دارند که عوامل پشتیبان قیمت طلا در سال 2024 به سال 2025 ادامه یابد. با این حال، آن‌ها به برخی چالش‌ها نیز اشاره می‌کنند که می‌تواند بر روند قیمت طلا تأثیر بگذارد:

– مقاومت سیاستی از سوی دولت جدید ترامپ: سیاست‌های اقتصادی دولت جدید ترامپ ممکن است شامل افزایش تعرفه‌ها و کاهش مقررات باشد. این سیاست‌ها می‌تواند به افزایش تورم و کاهش سرعت کاهش نرخ‌های فدرال رزرو منجر شود. در نتیجه، اگر دولت جدید به سمت سیاست‌های سختگیرانه‌تری برود، ممکن است تأثیرات منفی بر قیمت طلا داشته باشد.

– پیش‌بینی قیمت‌های طلا: تحلیلگران در مؤسسات مالی بزرگ مانند JPMorgan Chase، Goldman Sachs و Citigroup قیمت هدف 3000 دلار به ازای هر اونس طلا را برای سال 2025 تعیین کرده‌اند.

این پیش‌بینی به دلیل تقاضای ساختاری بالا از سوی بانک‌های مرکزی و افزایش تدریجی و دوره‌ای در دارایی‌های ETF ناشی از کاهش نرخ‌های فدرال رزرو است.

– تحلیل روندهای تاریخی: تحلیلگران با بررسی روندهای تاریخی قیمت طلا و الگوهای گذشته، می‌توانند پیش‌بینی‌های دقیق‌تری در مورد آینده قیمت طلا ارائه دهند.

7. وضعیت قیمت نقره و سایر فلزات

در کنار طلا، قیمت نقره (XAG/USD) با احتیاط در نزدیکی پایین‌ترین سطح جمعه معامله می‌شود.

– فشار بر نقره: از آنجا که چشم‌انداز دلار آمریکا به دلیل انتظارات از یک دوره کاهش سیاست‌های ملایم قوی باقی مانده است، نقره تحت فشار قرار دارد. این فشار می‌تواند ناشی از تقاضای کمتر در صنایع مختلف باشد که به نقره وابسته هستند.

– عملکرد نقره: نقره به سمت بهترین سال خود از سال 2020 پیش می‌رود و تا کنون نزدیک به ۲۲٪ افزایش یافته است. این افزایش قیمت ممکن است ناشی از تقاضای صنعتی و همچنین تقاضای سرمایه‌گذاری باشد.

– نقره به‌عنوان یک فلز صنعتی: برخلاف طلا، نقره به‌عنوان یک فلز صنعتی نیز شناخته می‌شود و در صنایع الکترونیک، انرژی خورشیدی و پزشکی کاربرد دارد. این تقاضا می‌تواند بر قیمت نقره تأثیر بگذارد.

قیمت نقره ثابت در ۲۸.۹۶ دلار در هر اونس بود، پالادیوم ۰.۸٪ افزایش یافت و به ۹۱۰.۷۰ دلار رسید و پلاتین با ۰.۴٪ افزایش، به ۹۰۴.۵۶ دلار رسید.

8. نقش فناوری

فناوری‌های نوین مانند بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال نیز می‌توانند تأثیرات غیرمستقیمی بر بازار طلا داشته باشند. این فناوری‌ها ممکن است به تغییر نحوه سرمایه‌گذاری و تجارت در طلا منجر شوند و تقاضا برای طلا را تحت تأثیر قرار دهند.

9. نقش رسانه‌ها و اطلاعات

رسانه‌ها و اطلاعات نیز می‌توانند تأثیر زیادی بر قیمت طلا داشته باشند. اخبار مثبت یا منفی در مورد اقتصاد جهانی، تصمیمات سیاسی و تحولات کلان می‌تواند به‌سرعت بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

10. نتیجه‌گیری

در مجموع، قیمت طلا در سال 2024 به عنوان یکی از بهترین دارایی‌ها در نظر گرفته می‌شود و پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که این روند در سال 2025 نیز ادامه خواهد داشت.

– چالش‌ها و فرصت‌ها**: با این حال، چالش‌های ناشی از دلار قوی‌تر ایالات متحده و کاهش تدریجی نرخ‌ها توسط فدرال رزرو ممکن است بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

– **پناهگاه امن**: با توجه به خطرات ژئوپولیتیکی و تحولات اقتصادی، طلا همچنان به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران باقی خواهد ماند. در نهایت، سرمایه‌گذاران باید به دقت روندهای بازار را پیگیری کنند و در تصمیم‌گیری‌های خود از تحلیل‌های دقیق و جامع بهره‌مند شوند.