تداوم فشار فروش بر قیمت‌های نفت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت‌های نفت روز جمعه بیش از ۱% کاهش یافتند و زیان‌های هفتگی را تثبیت کردند. در واقع، روز جمعه با تداوم فشار فروش، نفت خام به ۶۸.۰۰ دلار نزدیک‌تر شد. این روند در پی تأیید رسمی اوپک پلاس بود که اعلام کرد تنها برنامه نرمال‌سازی تولید خود را به مدت سه ماه به تعویق می‌اندازد.

در واقع این نظریه، طبق توافق بازارها، برای حل مشکل فعلی مازاد عرضه‌ای بود که بازار نفت را غرق کرده است، گرچه سرمایه‌گذاران آن را بسیار اندک می‌دانستند.

در زمان نگارش این مطلب، نفت خام (WTI) به قیمت ۶۷.۳۵ دلار و نفت برنت به قیمت ۷۱.۲۹ دلار معامله شد.

همچنین، قراردادهای آتی نفت برنت در سطح ۷۱.۱۲ دلار در هر بشکه بسته شدند که ۹۷ سنت، معادل ۱.۴% کاهش داشتند.

قراردادهای نفت خام وست تگزاس اینترمدییت آمریکا نیز در سطح ۶۷.۲۰ دلار در هر بشکه بسته شدند که ۱.۱۰ دلار، معادل ۱.۶% کاهش را نشان می‌دهند.

در مقیاس هفتگی، قیمت‌های برنت بیش از ۲.۵% و قیمت‌های WTI به میزان ۱.۲% کاهش یافتند.

تحلیلگران پیش‌بینی کردند که در سال آینده با وجود تصمیم اوپک پلاس برای به تعویق‌انداختن افزایش تولید و تمدید کاهش‌های عمیق تولید تا پایان ۲۰۲۶، عرضه نفت مازاد خواهد بود.

از سوی دیگر، شاخص دلار (DXY) – که عملکرد دلار آمریکا (USD) را در برابر سبدی از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، در پی انتشار گزارش مشاغل ایالات متحده در این جمعه، نرم‌تر معامله شد.

در چشم‌انداز داده‌ها، تعداد مشاغل غیرکشاورزی به ۲۲۷,۰۰۰ رسید که بالاتر از برآورد ۲۰۰,۰۰۰ بود، البته از محدوده اجماع خارج نشد.

اعضای فدرال رزرو (Fed) نیز در تقویم اقتصادی این جمعه حضور خواهند داشت و سخنرانی چهار سخنگوی فدرال در طول روز برنامه‌ریزی شده‌است.

اخبار نفت و محرک‌های بازار

به گزارش بلومبرگ، تصمیم اخیر اوپک پلاس برای به تعویق انداختن احیای عرضه تا آوریل، تولید جهانی نفت را در سال آینده کاهش خواهد داد و تعادل‌ها را تا حدی تنگ‌تر خواهد کرد، اما هنوز انتظار می‌رود که مازاد عرضه به‌طور گسترده‌ای ادامه یابد. 

به گزارش بلومبرگ، به نقل از اورلن SA، یک اپراتور پالایشگاهی، جریان نفت از روسیه از طریق خط لوله دروجبا به جمهوری چک از سر گرفته شده است.

اوپک پلاس در ارزیابی خود به رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ اشاره کرد که انتظار می‌رود برای جبران بخشی از مازاد عرضه، تحریم‌های بیشتری بر صادرات نفت ونزوئلا و ایران اعمال کند.

افزون بر آن، عامل دیگری که قیمت‌ها را بیشتر کاهش داد، افزایش تعداد دکل‌های نفت و گاز در ایالات متحده در این هفته بود، که نشان‌دهنده‌ی افزایش تولید از بزرگ‌ترین تولیدکننده نفت جهان است.

روز پنج‌شنبه، سازمان کشورهای صادرکننده نفت و متحدانش، گروهی پلاس، آغاز افزایش تولید نفت را به مدت سه ماه به تعویق انداخت و زمان کامل بازگشت به تولید را یک سال تا پایان ۲۰۲۶ تمدید کرد.

باب یاگر، مدیر معاملات آتی انرژی در میزوهو (NYSE:MFG) در نیویورک اظهار داشت: «تقاضای ضعیف جهانی نفت و احتمال افزایش تولید اوپک پلاس به محض افزایش قیمت‌ها، بر معاملات تأثیر گذاشته است.»

یاگر بر این باور است  که آنها فقط منتظر قیمت‌های بهتر هستند و به محض اینکه به آن برسند، بار دیگر شروع به ورود به بازار خواهند کرد.»

اوپک پلاس که مسئول حدود نیمی از تولید نفت جهان است، برنامه‌ریزی کرده بود که از اکتبر ۲۰۲۴ کاهش تولید را آغاز کند، اما کاهش تقاضای جهانی، به‌ویژه از سوی بزرگ‌ترین واردکننده نفت، چین، و افزایش تولید در سایر مناطق، این برنامه را چندین بار به تعویق انداخته است.

تحلیلگران در HSBC Global Research با اشاره به اینکه تصمیم اوپک پلاس برای به تعویق‌انداختن کاهش‌ها در کوتاه‌مدت اصول بازار را تقویت می‌کند، تصریح کردند که این امر می‌تواند به‌عنوان یک پذیرش ضمنی از ضعیف‌بودن تقاضا نیز تلقی شود.

طبق پیش‌بینی بانک آمریکا، افزایش مازاد نفت، قیمت برنت را به طور متوسط به ۶۵ دلار در هر بشکه در سال ۲۰۲۵ خواهد رساند، در حالی که رشد تقاضای نفت به ۱ میلیون بشکه در روز (bpd) در سال آینده باز خواهد گشت.

از سوی دیگر، در حال حاضر، HSBC انتظار دارد که مازاد بازار نفت به ۰.۲ میلیون بشکه در روز کاهش یابد، که از ۰.۵ میلیون بشکه در روز قبلی کمتر است.

بررسی سطوح قیمت نشان می‌دهد که از آنجا که سرمایه‌گذاران به سیگنال‌های ضعیف تقاضا در چین و خطرات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه توجه کرده‌اند، در ماه گذشته، قیمت برنت عمدتاً در محدوده تنگ ۷۰ تا ۷۵ دلار در هر بشکه باقی مانده است.

تاماس وارگا، تحلیلگر PVM ضمن اشاره به اینکه روایت کلی این است که بازار در محدوده نسبتاً باریک خود گرفتار شده است، بر این مهم تأکید کرد که در حالی که چشم‌انداز میان‌مدت همچنان نسبتاً بدبینانه است، تحولات فوری ممکن است به‌طور موقت، نفت را از این محدوده به سمت بالا خارج کند.»

افزون بر آن، افزایش تعداد دکل‌های نفتی در ایالات متحده که برای اولین بار در هشت هفته افزایش یافته است، بر قیمت‌ها فشار وارد کرده است.

در بخش آمار، شمارش دکل‌های نفتی بیکر هیوز ایالات متحده منتشر شد. در حالی که انتظار می‌رفت که از ۴۷۷ در شمارش هفته گذشته، یک افزایش کوچک به ۴۷۸ داشته باشد.

شرکت خدمات انرژی بیکر هیوز (NASDAQ:BKR) در گزارش روز جمعه خود اعلام کرد که تعداد دکل‌های نفتی به میزان پنج عدد افزایش یافته و به ۴۸۲ رسیده که بالاترین سطح از اواسط اکتبر است، در حالی که دکل‌های گازی نیز دو عدد افزایش یافته و به ۱۰۲ رسیده‌اند که بالاترین سطح از اوایل نوامبر محسوب می‌شوند.

با وجود افزایش دکل‌ها در این هفته، طبق اعلام بیکر هیوز، تعداد کل هنوز ۳۷ عدد یا ۶% کمتر از همین زمان در سال گذشته است.

در کنار این‌ها، گزارش مختلط اشتغال در ایالات متحده که نشان‌دهنده‌ی افزایش قوی استخدام و همچنین افزایش جزئی نرخ بیکاری بود، زیان‌های نفت را بیشتر کرد.

به نظر می‌رسد که بازار تا حدی ناامید است

اعضای اوپک اخیراً تصمیم گرفتند که کاهش‌های داوطلبانه اضافی خود به میزان ۲.۲ میلیون بشکه در روز را به مدت سه ماه دیگر تمدید کنند. این بدان معناست که گروه اکنون به تدریج قرار است از آوریل ۲۰۲۵ عرضه را افزایش دهد.

علاوه بر تأخیر بیشتر در بازگرداندن عرضه، اعضا همچنین این عرضه را با سرعت کمتری باز خواهند گرداند. قبلاً، گروه قرار بود ۲.۲ میلیون بشکه در روز عرضه را در طول ۱۲ ماه به حالت آنلاین برگرداند. با این حال، اعضای گروه هم‌اکنون این عرضه را در طول ۱۸ ماه باز خواهند گرداند. بنابراین، این عرضه کامل قرار است تا سپتامبر ۲۰۲۶ بازگردد.

به نظر می‌رسید که بازار تا حدی ناامید یا حداقل بی‌تفاوت به تمدید بود و قیمت نفت برنت ICE در روز ۰.۳٪ کاهش یافت و کمی بالای ۷۲ دلار در هر بشکه باقی ماند. این نشان می‌دهد که بازار انتظار یک حرکت تهاجمی‌تری از اوپک+ را داشت.

برنامه‌های اوپک در مقابل ترامپ و چین

برنامه اوپک برای کاهش تولید تا سال 2025، با خطرات نزولی ناشی از کاهش تقاضای چین و برنامه‌ی حفاری ترامپ مواجه است.

به علاوه، برنامه 3-3-3 «بسنت» چشم‌انداز قیمت‌های نفت را که هم‌اکنون با احتیاط بالای ناحیه حمایت 4 ساله‌ای که در دسامبر 2021 ایجاد شده است، قرار دارند، پیچیده‌تر می‌کند.

ناگفته نماند که سهمیه‌های تولید برای اعضای اوپک شمشیری دو لبه هستند. در حالی که کاهش تولید رشد درآمد را محدود می‌کند، افزایش تولید، خطر کاهش قیمت‌های نفت را به همراه دارد.

دولت ترامپ می‌تواند این خطر را با هدف کاهش قیمت‌ها تا 50 درصد تشدید کند که ممکن است بر سهم بازار اوپک تأثیر بگذارد.

داده‌های ایالات متحده: گزارش ISM PMI و غیرکشاورزی

داده‌های اقتصادی آینده ایالات متحده، به ویژه از طریق تأثیر آن بر دلار آمریکا می‌تواند روندهای نفت خام را شکل دهد.

شاخص‌های کلیدی، مانند PMI تولید و خدمات ISM، انتظارات تقاضا را بسته به سیگنال‌های رشد یا انقباض اقتصادی تحت تأثیر قرار خواهند داد.

افزون بر آن، با توجه به تأثیر غالب تصمیمات جلسه اوپک، گزارش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه نیز می‌تواند تأثیر زیادی داشته باشد و بینش‌هایی درباره سطوح اشتغال ارائه دهد که عامل مهمی در ارزیابی تقاضای بالقوه نفت است.