تحلیل بازار طلا؛ رویدادها و چشم‌انداز آتی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارها برای نوسانات بیشتر قیمت طلا (XAU/USD) در روز دوشنبه، آماده هستند.

در واقع، فلز زرد در جلسه اولیه آسیایی روز دوشنبه، توانست برای برخی خریداران جذاب شود و به این ترتیب، با افزایش قابل توجهی مواجه شد و توانست خسارات‌های اخیر خود را از جلسه‌ی قبلی جبران کند. این افزایش در حالی رخ داد که حجم معاملات به دلیل نزدیک‌شدن به تعطیلات سال نو نسبت به روزهای معمول کاهش یافته است.

در این تحلیل، به بررسی عوامل مؤثر بر قیمت طلا، پیش‌بینی‌های آینده و شرایط اقتصادی و سیاسی جاری خواهیم پرداخت.

افزایش قیمت طلا

قیمت طلا در جلسه اولیه آسیایی روز دوشنبه در حوالی سطح ۲,۶۲۵ دلار قرار داشت و خریداران را به خود جلب کرد. در بازار نقدی، قیمت طلا 0.2% افزایش یافته و به 2,626.30 دلار در هر اونس رسید. همچنین، قراردادهای آتی طلا در ایالات متحده نیز 0.3% افزایش یافته و به 2,638.70 دلار رسیدند.

گفتنی است این افزایش قیمت، نشان‌دهنده تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای طلا به عنوان یک دارایی امن در شرایط عدم اطمینان اقتصادی است، چرا که طلا همواره به عنوان یک پوشش در برابر تنش‌های ژئوپولیتیکی و تورم در نظر گرفته می‌شود.

طلا از ابتدای سال جاری تا کنون، بیش از 27% افزایش یافته و در 31 اکتبر به اوج تاریخی 2,790.15 دلار رسیده است، که این افزایش ناشی از کاهش قابل توجه نرخ‌های فدرال، از جمله کاهش بزرگ در سپتامبر، و همچنین تشدید عدم قطعیت‌های ژئوپولیتیکی بوده است.

عوامل مؤثر بر قیمت طلا

1. ثبات شاخص دلار

شاخص دلار ایالات متحده (DXY) که ارزش دلار ایالات متحده (USD) را در برابر شش رقیب اصلی خود اندازه‌گیری می‌کند، در حدود 108.00 معامله می‌شود که کمی پایین‌تر از بالاترین سطح خود از نوامبر 2022 است.

کلوین وونگ، تحلیلگر ارشد بازار OANDA، با اشاره به ثبات نسبی شاخص دلار، اظهار داشت که این تثبیت به طلا کمک کرده است تا حرکت جانبی خود را حفظ کند. در واقع، ثبات دلار به معنای کاهش نوسانات در بازار طلاست و می‌تواند به افزایش تقاضا برای این فلز زرد منجر شود.

در شرایطی که دلار قوی باشد، قیمت طلا معمولاً تحت فشار قرار می‌گیرد. اما در حال حاضر، ثبات دلار به طلا این امکان را داده تا به آرامی افزایش یابد.

2. سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ

تعرفه‌ها و سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور منتخب می‌تواند منجر به بروز تنش‌های تجاری و حمایت از قیمت طلا شود.

آنچه مسلم است احتمال بازگشت ترامپ به کاخ سفید می‌تواند تنش‌های تجاری جهانی را تشدید کند و بحران‌های ژئوپولیتیکی را شعله‌ور سازد. این شرایط به طور مستقیم بر جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن تأثیرگذار است. تنش‌های تجاری، درگیری‌های احتمالی و سیاست‌های غیرقابل پیش‌بینی تحت رهبری ترامپ ممکن است سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن سوق دهد.

بدیهی است که سرمایه‌گذاران در این شرایطی به دنبال پناهگاه‌های امن مانند طلا هستند.

3. تنش‌های ژئوپولیتیکی

تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه و جنگ جاری بین روسیه و اوکراین نیز بر قیمت طلا تأثیرگذارند. به عنوان مثال، حمله نیروهای اسرائیلی به بیمارستان‌ها در غزه و افزایش تلفات انسانی می‌تواند احساس عدم اطمینان را در بازارها افزایش دهد و تقاضا برای طلا را تقویت کند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن گرایش می‌یابند.

چشم‌انداز نرخ‌های بهره فدرال رزرو

معامله‌گران همچنان به هضم تغییر رویکرد تندرو فدرال رزرو (فد) ادامه می‌دهند. فد در جلسه دسامبر نرخ بهره پایه خود را یک چهارم درصد کاهش داد و آخرین نمودار نقطه‌ای نشان‌دهنده‌ی دو کاهش نرخ در سال آینده بود.

فدرال رزرو به چشم‌انداز محتاطانه‌تری برای کاهش‌های اضافی نرخ در سال 2025 اشاره کرد که نشان‌دهنده‌ی تغییر در موضع سیاست پولی آن است. این توسعه عدم قطعیت‌های مربوط به تنظیمات آینده سیاست را در میان استراتژی‌های اقتصادی پیش‌بینی‌شده‌ی دولت ترامپ که در حال ورود است، برجسته می‌کند.

چشم‌انداز کاهش کمتر نرخ‌های فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ ممکن است افزایش قیمت طلا را محدود کند. فدرال رزرو ایالات متحده امسال نرخ‌ها را 100 واحد پایه کاهش داده، اما همچنان به کاهش‌های کمتری در سال آینده اشاره کرده است.

این موضوع می‌تواند بر جذابیت طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده تأثیر بگذارد و باعث شود سرمایه‌گذاران به سمت دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری حرکت کنند. علاوه بر آن، نرخ‌های بالاتر از آنجا که هزینه‌ی فرصت نگهداری طلا به عنوان فلز بدون بازده را افزایش می‌دهد، ممکن است از جذابیت آن بکاهد و فشار بیشتری نیز بر قیمت آن وارد کند.

نگاهی به عملکرد سالانه طلا

قیمت طلا قرار است سال را با افزایش چشمگیر ۲۷ درصدی به پایان برساند که قوی‌ترین عملکرد سالانه آن از سال ۲۰۱۰ به شمار می‌آید. این افزایش ناشی از خریدهای بانک‌های مرکزی، افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی و سیاست‌های تسهیلی پولی است که توسط بانک‌های مرکزی بزرگ اجرا شده است. این عوامل نشان‌دهنده‌ی تقاضای پایدار برای طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی هستند.

تحلیل بازار و انتظارات آینده

1. پیش‌بینی نرخ بهره فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران هم‌اکنون به پیش‌بینی نرخ بهره فدرال رزرو و سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ توجه دارند. این عوامل می‌توانند مسیر قیمت طلا را در سال ۲۰۲۵ شکل دهند. همچنین، افزایش انتظارات برای کاهش کمتر نرخ‌های فدرال رزرو ممکن است از دلار حمایت کند و فشار فروش بر قیمت طلا را افزایش دهد.

در حال حاضر، تحلیلگران به دقت به سخنرانی‌ها و تصمیمات فدرال رزرو توجه دارند تا بتوانند بهترین پیش‌بینی‌ها را ارائه دهند.

2. تأثیر سیاست‌های تجاری بر قیمت طلا

سیاست‌های تجاری ترامپ می‌تواند به تغییرات عمده در بازار منجر شود. به عنوان مثال، تعرفه‌های جدید بر روی کالاهای وارداتی می‌تواند به افزایش قیمت‌ها و در نتیجه افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن منجر شود. این موضوع به ویژه در شرایطی که بازارها تحت تأثیر نوسانات اقتصادی قرار دارند، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید به طور فعال به دنبال نشانه‌هایی از تغییرات در سیاست‌های تجاری باشند.

تداوم تنش‌های ژئوپولیتیکی و تأثیر آن‌ها بر قیمت طلا

تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه و جنگ جاری بین روسیه و اوکراین به عنوان عوامل کلیدی در افزایش قیمت طلا شناخته می‌شوند. این تنش‌ها نه تنها بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارند، بلکه می‌توانند منجر به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن شوند.

اخیرأ حملات نیروهای اسرائیلی به بیمارستان‌های غزه و افزایش تلفات انسانی، احساس عدم اطمینان را در بازارها افزایش می‌دهد و شکی نیست که این وضعیت ناپایدار و نامطمئن، تقاضا برای طلا را تقویت می‌کند.

تأثیر وضعیت اقتصادی جهانی

وضعیت اقتصادی جهانی و تغییرات در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند به طور مستقیم بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند جذابیت طلا را افزایش دهد، در حالی که نرخ‌های بالاتر ممکن است بر قیمت طلا فشار وارد کند.

افزون بر آن، تغییرات در نرخ ارز و نوسانات بازارهای مالی می‌تواند بر قیمت طلا تأثیرگذار باشد.

نتیجه‌گیری

با توجه به شرایط کنونی و عوامل مؤثر بر بازار، قیمت طلا به آرامی افزایش می‌یابد و در کنار آن، دلار آمریکا تحت فشار باقی می‌ماند. این موضوع نشان‌دهنده‌ی اهمیت توجه به تحولات اقتصادی و سیاسی برای سرمایه‌گذاران است.

در نهایت، طلا به عنوان یک دارایی امن همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد و با توجه به شرایط فعلی، انتظار می‌رود که تقاضا برای آن افزایش یابد. سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات اقتصادی و سیاسی توجه کنند تا بتوانند بهترین تصمیمات را در خصوص سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند.

نکات کلیدی برای سرمایه‌گذاران

1) پیگیری تحولات سیاسی و اقتصادی: سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات سیاسی و اقتصادی توجه کنند، به ویژه در زمینه سیاست‌های تجاری و نرخ‌های بهره.

2) تحلیل تنش‌های ژئوپولیتیکی: تنش‌های ژئوپولیتیکی می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. بنابراین، پیگیری اخبار مربوط به این موضوع اهمیت دارد.

3) تنوع در سبد سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران باید سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند تا در برابر نوسانات بازار مقاوم‌تر باشند.

4) استفاده از تحلیل‌های فنی و بنیادین: ترکیب تحلیل‌های فنی و بنیادین می‌تواند به سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات بهتر کمک کند.

5) بررسی وضعیت اقتصادی جهانی: نظارت بر وضعیت اقتصادی جهانی و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند به سرمایه‌گذاران در پیش‌بینی تغییرات قیمت طلا کمک کند.

6) توجه به سیگنال‌های بازار: سرمایه‌گذاران باید به سیگنال‌های بازار توجه داشته باشند و در صورت مشاهده تغییرات غیرمنتظره، تصمیمات خود را به‌روز کنند.

با توجه به این نکات و شرایط جاری، سرمایه‌گذاران می‌توانند استراتژی‌های مناسبی را برای سرمایه‌گذاری در طلا و دیگر دارایی‌ها اتخاذ کنند.