بیت‌کوین، طلا و ترامپ: مثلث طلایی وال‌استریت

در حالی که تنها یک هفته به انتخابات ۲۰۲۴ آمریکا باقی مانده، وال‌استریت به کانونی برای تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های سیاسی و اقتصادی تبدیل شده است. با افزایش احتمال پیروزی ترامپ در سایت‌های شرط‌بندی، برخی از سرمایه‌گذاران و مدیران صندوق‌های پوشش ریسک اقدام به تنظیم مجدد سبد دارایی‌های خود کرده‌اند و به دنبال کسب سود از این رویداد سیاسی هستند. سرمایه‌گذاران بر این باورند که بازگشت ترامپ می‌تواند تأثیرات قابل‌توجهی بر سیاست‌های اقتصادی، از کاهش مالیات‌ها گرفته تا حمایت از صنایع خاص، داشته باشد و این فرصت‌ها آن‌ها را به تصمیم‌گیری‌هایی پرریسک‌تر سوق داده است.

این تغییر رویکرد اما تنها بر مبنای تحلیل‌های سنتی نیست؛ ابزارهای جدیدی همچون شرط‌بندی‌های آنلاین بر نتایج انتخابات، به معیاری مهم برای پیش‌بینی و تنظیم استراتژی‌های مالی تبدیل شده‌اند. از دارایی‌های محبوبی چون بیت‌کوین و طلا گرفته تا سهام شرکت‌هایی که در زمان ریاست‌جمهوری پیشین ترامپ رشد چشمگیری داشتند، سرمایه‌گذاران از هر فرصتی برای همسویی با نتایج احتمالی استفاده می‌کنند. در چنین فضایی، اهمیت انتخابات آمریکا به مرزهای سیاست محدود نمی‌شود و تأثیرات آن می‌تواند به‌طور مستقیم اقتصاد جهانی و رفتار مالی را نیز تحت‌الشعاع قرار دهد.

بازارهای مالی در آستانه انتخابات: آیا ترامپ برگ برنده سرمایه‌گذاران خواهد بود؟

در تاریخ ۲۹ اکتبر، درست یک هفته پیش از انتخابات، مدیر یکی از صندوق‌های پوشش ریسک در کالیفرنیا درباره معاملات استراتژیکی که انجام داده بود، با من صحبت کرد. در آن روز، شانس پیروزی دونالد ترامپ در سایت شرط‌بندی پلی‌مارکت به اوج خود در حدود ۶۷ درصد رسیده بود، رقمی که از زمان ورود کامالا هریس به رقابت‌ها بی‌سابقه بود. یکی از سهامی که او انتخاب کرده بود، شرکت GEO Group بود، که در زمینه مدیریت زندان‌های خصوصی فعالیت می‌کند. نکته جالب اینجا بود که سهام GEO دقیقاً همان الگوی احتمال پیروزی ترامپ را دنبال می‌کرد و به سطحی رسید که از اواسط ژوئیه تاکنون مشاهده نشده بود.

این مدیر صندوق، که خواست نامش فاش نشود، در این‌باره گفت: “سهام GEO بسیار بحث‌برانگیز است. بسیاری از مدیران این سهم را خریداری نمی‌کنند، زیرا فعالیت‌های آن را غیراخلاقی می‌دانند. این شرکت، زندان‌های خصوصی را اداره می‌کند، مراکز بازداشت را مدیریت می‌کند و مهاجرانی را که از مرز عبور می‌کنند، ردیابی می‌‌نماید.” او افزود: “اما برای ما این‌طور نیست. ما به‌خوبی به یاد داریم که پس از پیروزی ترامپ در دوره قبل، ارزش این سهم چه رشد قابل توجهی داشت.”

این مدیر سرمایه‌گذاری یادآوری کرد که چطور پس از پیروزی ترامپ در انتخابات گذشته، سهام GEO Group تقریباً دو برابر شد. او گفت: “این رشد چشمگیر بود، اما نباید فراموش کرد که یک سال بعد، این سهم تمام آن سود را از دست داد و حتی به زیر ارزش اولیه‌اش سقوط کرد.” این تجربه برای او درس بزرگی بود؛ او به‌دنبال سودهای کوتاه‌مدت است، اما می‌داند که در این نوع سرمایه‌گذاری‌ها ریسک‌های بلندمدت نیز باید به دقت مدیریت شوند.

آیا هنوز کسی در وال استریت هست که باور داشته باشد کامالا هریس پیروز انتخابات خواهد شد؟ با نزدیک شدن به روزهای پایانی رقابت، به نظر می‌رسد تقریباً همه افراد در دنیای مالی—از سرمایه‌گذاران میلیاردر مثل کن گریفین گرفته تا افرادی مانند مارتین شکریلی، که به فساد مالی محکوم شده—همگی بر این باورند که ترامپ با قدرت پیروز خواهد شد و بر همین اساس، سرمایه‌گذاری‌های بزرگی انجام داده‌اند. سرمایه‌داران امیدوارند که بازگشت ترامپ، اقتصادی پررونق با کاهش مالیات و حمایت از کسب‌وکارها را به همراه داشته باشد، همان‌طور که در دوران نخست ریاست‌جمهوری او، به جز سال پایانی، دیده شد.

در چنین شرایطی، قیمت بیت‌کوین، طلا، سهام شرکت‌های نفتی و بیمه‌گران به سقف‌های تاریخی خود نزدیک شده یا رسیده‌اند. این روند نشان می‌دهد که مدیران سرمایه‌گذاری به‌طور پیش‌دستانه در دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری کرده‌اند که انتظار دارند با پیروزی ترامپ صعود کنند.

یکی از مدیران صندوق پوشش ریسک نیز نظر خود را این‌گونه بیان کرد: “آن‌ها برای طلا و بیت‌کوین قیمت‌های بالایی پیشنهاد می‌دهند، هر دارایی که می‌بینند می‌خرند و هم‌زمان به شدت اوراق قرضه را می‌فروشند.” انتظار می‌رود سیاست‌های اقتصادی ترامپ، از جمله تعرفه‌های سنگین و نرخ بهره پایین، به افزایش تورم منجر شود؛ امری که در بلندمدت از ارزش نگه‌داری اوراق قرضه می‌کاهد.

در میان نخبگان مالی، چهره‌های دموکرات برجسته‌ای نیز به چشم می‌خورند. افرادی مانند ریموند مک‌گوایر، رئیس شرکت مالی لازارد، مارک لاسری از صندوق پوشش ریسک Avenue Capital، و مارک کوبان، میلیاردر و مالک تیم دالاس ماوریکس، از جمله این چهره‌ها هستند. این افراد با وجود تمایلات سیاسی متفاوت از جریان اصلی وال‌استریت، در عرصه سیاست و سرمایه‌گذاری‌های بزرگ حضور فعالی دارند. همچنین جیمی دیمون، مدیرعامل باسابقه JPMorgan Chase، به‌صورت خصوصی از کامالا هریس حمایت می‌کند، هرچند که در ظاهر، بی‌طرفی خود را حفظ کرده است تا از حساسیت‌های موجود در بازار جلوگیری کند.

در حال حاضر، مشخص نیست که آیا این سرمایه‌گذاران و چهره‌های دموکرات وال‌استریت که به‌طور فعال در حال سرمایه‌گذاری به نفع هریس هستند، از بازار کنار کشیده‌اند یا به‌طور مخفیانه برای دوره‌ای دیگر تحت ریاست‌جمهوری ترامپ آماده می‌شوند. این عدم شفافیت نشان می‌دهد که حتی در دنیای مالی و میان نخبگان، رقابت‌های سیاسی بر تصمیم‌گیری‌ها تأثیر گذاشته است و هر یک از این چهره‌ها به‌دنبال رویکردی محتاطانه‌تر برای حفظ منافع و شهرت حرفه‌ای خود هستند.

از دیرباز، سرمایه‌گذاران همواره تلاش کرده‌اند تا با پیش‌بینی رویدادهای مهم، از فرصت‌های احتمالی بهره‌مند شوند. اما انتخابات ۲۰۲۴ آمریکا ویژگی متفاوتی دارد؛ این انتخابات بیش از هر دوره دیگری به دنیای مالی و بازارهای سرمایه‌گذاری گره خورده است. با قانونی شدن شرط‌بندی بر سر نتایج انتخابات در ماه گذشته، ابعاد جدیدی به تصمیمات و استراتژی‌های سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران اضافه شده است. این موضوع به آن‌ها امکان می‌دهد تا به‌طور مستقیم به تحلیل رفتار بازارها و واکنش سرمایه‌گذاران بر اساس شرط‌بندی‌ها دسترسی پیدا کنند و بر اساس آن رفتار خود را تنظیم کنند.

در حال حاضر، اگرچه نظرسنجی‌ها نشان از رقابتی تنگاتنگ دارند، اما شانس‌های شرط‌بندی در سایت‌هایی مانند پلی‌مارکیت و کالشی به وضوح ترامپ را پیشتاز می‌دانند و نسبت برتری او تقریباً دو به یک است. این اختلاف میان شرط‌بندی‌ها و نظرسنجی‌ها برای برخی از سرمایه‌گذاران حائز اهمیت است، زیرا به نظر آن‌ها شرط‌بندی‌ها دید دقیق‌تری نسبت به نظرسنجی‌ها ارائه می‌دهند. در این میان، جیم چانوس، یکی از مدیران برجسته صندوق‌های پوشش ریسک، در شبکه اجتماعی X نوشت: “بسیاری از فعالان بازار که با آن‌ها صحبت می‌کنم، برای پیروزی تقریباً قطعی ترامپ سرمایه‌گذاری کرده‌اند. وقتی دلیل این پیش‌بینی را می‌پرسم، تقریباً همه به تغییرات بازار شرط‌بندی در سپتامبر و اکتبر و حرکت آن به سوی ترامپ اشاره می‌کنند.”

این روند نشان می‌دهد که شرط‌بندی‌ها در حال تبدیل شدن به ابزاری مهم برای سرمایه‌گذاران هستند؛ آن‌ها حتی بیشتر از نتایج نظرسنجی‌ها به داده‌های بازار شرط‌بندی اعتماد دارند. این استراتژی جدید، تأثیر قابل‌توجهی بر تصمیمات سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف گذاشته است و نشان می‌دهد که بازارها تا چه حد از اطلاعات غیرسنتی مانند شرط‌بندی‌ها برای تحلیل و تنظیم استراتژی‌های خود بهره می‌گیرند.

اما ماجرا به شرط‌بندی‌ها محدود نمی‌شود. بیت‌کوین (که اکنون از حمایت ترامپ برخوردار است) به بالای ۷۲ هزار دلار رسیده و به یک رکورد جدید نزدیک شده است. قیمت طلا نیز به ۲۷۸۱ دلار در هر اونس رسیده و رکورد جدیدی را ثبت کرده است. اکسان‌موبیل نیز نزدیک به بالاترین سطح خود معامله می‌شود، پس از آنکه جان پالسون، مدیر معروف صندوق پوشش ریسک که از او به‌عنوان یکی از گزینه‌های احتمالی برای وزارت خزانه‌داری در دولت ترامپ یاد می‌شود، اعلام کرد که یارانه‌های انرژی خورشیدی و بادی را حذف خواهد کرد. یونایتد هلث‌کر، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های بیمه در ایالات متحده، نیز به بالاترین سطح خود نزدیک شده، به‌ویژه پس از اینکه مایک جانسون، رئیس جمهوری‌خواه مجلس نمایندگان، اعلام کرد که برنامه اوباماکر را لغو خواهد کرد.

شاخص S&P 500 از ابتدای ماه اوت تاکنون ۱۰ درصد افزایش یافته است، دوره‌ای که در آن شانس هریس برای پیروزی در سایت پلی‌مارکت نزدیک به ۵۰ درصد بود. این رشد ۱۰ درصدی نشان‌دهنده اطمینان بازار به سیاست‌های مورد انتظار در صورت پیروزی ترامپ است. با این حال، روز پنج‌شنبه ارزش بازار سهام حدود یک تریلیون دلار کاهش یافت، که عمدتاً ناشی از گزارش‌های ضعیف در بخش فناوری بود. البته احتمالاً این کاهش با افزایش شانس دموکرات‌ها در بازار شرط‌بندی نیز بی‌ارتباط نبود و تأثیر منفی در فضای عمومی بازار داشت.