ارزیابی عملکرد طلا در سال 2024

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت طلا (XAU/USD) در روز جمعه برای چهارمین جلسه متوالی افزایش یافت. این فلز زرد که عملکرد فوق‌العاده‌ای در سال 2024 داشته، با افزایش‌های بیش از 27 درصد، بهترین بازده سالانه از سال 2010 را بنا می‌نهد.

این افزایش پایدار به تقاضای قوی برای پناهگاه امن در بحبوحه‌ی تنش‌های ژئوپولیتیکی مستمر در خاورمیانه و درگیری طولانی‌مدت روسیه و اوکراین نسبت داده می‌شود.

به طور کلی، ژانویه از دیرباز تاکنون بهترین ماه برای طلا بوده است. با این حال، انتظار می‌رود که فلز زرد قبل از گزارش‌های خدمات ISM و مشاغل غیرکشاورزی ایالات متحده، در محدوده‌ای محدود معامله شود.

1. روند صعودی قیمت طلا

قیمت طلا در روز جمعه، برای چهارمین جلسه متوالی با افزایش همراه بود و اگر بخواهیم در یک مقیاس سالانه بررسی کنیم، در سال 2024 به رشد بیش از 27 درصد دست یافت. این افزایش پایدار نشان‌دهنده‌ی بهترین عملکرد سالانه فلز زرد از سال 2010 است.

آنچه مسلم است عواملی مانند نوسانات بازار و تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای پناهگاه‌های امن در برابر عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی به این روند کمک کرده‌اند.

2. دلایل افزایش قیمت طلا

افزایش قیمت طلا به شدت تحت تأثیر تقاضای قوی برای پناهگاه امن در برابر تنش‌های ژئوپولیتیکی و درگیری‌های جهانی قرار دارد. سرمایه‌گذاران به‌دنبال محافظت از دارایی‌های خود در برابر نوسانات اقتصادی هستند و طلا به عنوان یک دارایی مطمئن در این شرایط شناخته می‌شود. به علاوه، ورود سرمایه‌های جدید به بازار در اوایل سال 2024 به این افزایش قیمت کمک کرده است.

3. تحولات ژئوپولیتیکی

تنش‌های جاری در خاورمیانه و درگیری‌های روسیه و اوکراین بر بازارهای جهانی تأثیر گذاشته است. این درگیری‌ها باعث افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت و ثبات اقتصادی شده و در نتیجه تقاضا برای طلا را افزایش داده است. به‌ویژه، تحولات اخیر در برنامه هسته‌ای ایران و گمانه‌زنی‌ها درباره‌ی احتمال حمله به تأسیسات هسته‌ای این کشور، نگرانی‌ها را تشدید کرده است.

4. تحلیل وضعیت ایران

گزارش‌ها حاکی از آن است که جو بایدن رئیس‌جمهور ایالات متحده درباره احتمال حمله به تأسیسات هسته‌ای ایران سخن گفته است. این نگرانی‌ها نه تنها بر بازار طلا بلکه بر دیگر بازارهای مالی نیز تأثیرگذار است. در واضح است که هرگونه تحولی در مورد مسائل ژئوپلیتیکی در حوزه‌ی کشورهای خاورمیانه، تأثیر به‌سزایی بر امنیت جهانی و بازارهای مالی دارد.

5. نقش بانک مرکزی چین (PBoC)

بانک مرکزی چین اعلام کرده که احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری وجود دارد. این تصمیم می‌تواند به بهبود وضعیت اقتصادی چین کمک کند و در نتیجه تقاضا برای طلا را تحت تأثیر قرار دهد. رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، بر تعهد به رشد اقتصادی تأکید کرده و وعده داده است که سیاست‌های حمایتی بیشتری را برای تقویت اقتصاد چین در سال 2025 اتخاذ کند.

6. اعتماد به بهبود اقتصادی چین

کمیسیون ملی توسعه و اصلاحات (NDRC) چین ابراز اطمینان کرده که بهبودی اقتصادی در سال 2025 ادامه خواهد داشت. این کمیسیون برنامه‌هایی برای افزایش تأمین مالی از طریق اوراق قرضه خزانه‌داری فوق‌طولانی را اعلام کرده و انتظار رشد پایدار مصرف در طول سال را دارد. این اقدامات می‌تواند تأثیر مثبتی بر تقاضای طلا داشته باشد.

7. داده‌های اقتصادی ایالات متحده

انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده در هفته‌های اخیر به نفع طلا بوده است. شاخص PMI تولید ISM در دسامبر به 49.3 رسید که بالاترین سطح در نه ماه گذشته است. این افزایش نشان‌دهنده‌ی بهبود در بخش تولید و افزایش فعالیت‌های اقتصادی است که می‌تواند به نفع طلا باشد.

8. وضعیت مطالبات بیکاری در ایالات متحده

مطالبات اولیه بیکاری در ایالات متحده به 211 هزار کاهش یافته است که کمتر از پیش‌بینی 221 هزار است. همچنین، مطالبات مستمر نیز به شدت کاهش یافته و به 1844 هزار رسیده است. این داده‌ها نشان‌دهنده‌ی بهبود وضعیت بازار کار در ایالات متحده و تأثیر آن بر تصمیمات اقتصادی سرمایه‌گذاران است.

9. بازدهی‌های اوراق ده‌ساله آمریکا

بازدهی‌های ده‌ساله آمریکا در هفته‌های اخیر در محدوده 4.50٪ تا 4.63٪ نوسان داشته‌اند و هنوز نتوانسته‌اند رکورد بالای 4.641٪ را که در 26 دسامبر ثبت شده بود، بشکنند. این نوسانات می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران در خصوص خرید طلا تأثیر بگذارد و نشان‌دهنده‌ی عدم قطعیت در بازارهای مالی است.

10. تأثیر دلار آمریکا بر بازار طلا

دلار آمریکا در 2 ژانویه به بالاترین سطح 52 هفته‌ای خود یعنی 109.53 رسید و در روز جمعه به 108.94 کاهش یافت. این نوسانات در ارزش دلار می‌تواند تأثیر مستقیم بر قیمت طلا داشته باشد، زیرا طلا به طور معمول در برابر دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود و افزایش ارزش دلار می‌تواند به کاهش قیمت طلا منجر شود.

11. وضعیت ارزهای دیگر

یوان چین به مرز روانی 7.3 به ازای هر دلار رسید و یورو و پوند به پایین‌ترین سطوح خود در برابر دلار کاهش یافتند. این نوسانات در ارزهای دیگر به‌ویژه در شرایطی که بازار به دنبال ثبات است، می‌تواند تأثیرگذار باشد. نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های تجاری آمریکا نیز بر مشکلات رشد افزوده شده است.

12. چشم‌انداز بازار طلا

به‌طور کلی، ژانویه اغلب بهترین ماه برای طلا بوده است. انتظار می‌رود که قیمت طلا تا قبل از انتشار گزارش‌های خدمات ISM و مشاغل غیرکشاورزی ایالات متحده، در محدوده‌ای معامله شود. البته این گزارش‌ها می‌توانند تأثیر زیادی بر روند قیمت طلا داشته باشند و سرمایه‌گذاران باید به دقت آن‌ها را زیر نظر داشته باشند.

13. تحلیل سطوح حمایت و مقاومت

حمایت در سطوح 2633/2623/2600/2581 دلار و مقاومت در سطوح 2665/2700 دلار قرار دارد. این سطوح می‌تواند نقاط کلیدی برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران باشد و نوسانات قیمت طلا در این محدوده‌ها می‌تواند فرصتی برای خرید یا فروش ایجاد کند.

14. توصیه‌های سرمایه‌گذاری

توصیه بسیاری از تحلیلگران این است که سرمایه‌گذاران در زمان کاهش قیمت، خرید طلا را مد نظر قرار دهند و حد ضرر خود را زیر 2600 دلار قرار دهند.

شگفتی منفی در داده‌های کلیدی ایالات متحده ممکن است به افزایش قیمت طلا کمک کند. همچنین، جریان‌های سرمایه نیز می‌تواند به حمایت از قیمت طلا ادامه دهد.

15. تحلیل نهایی و پیش‌بینی‌ها

به‌طور کلی، بازارهای جهانی در هفته اول فصل معاملاتی 2025 با ناپایداری آغاز شده‌اند، اما سرمایه‌گذاران هنوز به دنبال دلایل تقویت موضع خود هستند. تام بارکین، رئیس بانک فدرال ریچموند، تأکید کرده که فدرال رزرو در سال 2025 نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

این عوامل می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر روند قیمت طلا داشته باشند و باعث افزایش تقاضا برای این فلز ارزشمند شوند.