آیا طلا در روند صعودی، پایدار می‌ماند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، از آنجا که داده‌های تورمی ملایم‌تر آمریکا، پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره فدرال را احیاء می‌کند، قیمت طلا (XAU/USD) همچنان به گرایش صعودی خود پایبند است.

1. افزایش قیمت طلا

قیمت طلا در جلسه‌ی آسیایی روز پنج‌شنبه، به بالاترین سطح یک ماهه خود رسید و به مرز ۲۷۰۰ دلار نزدیک شد. این افزایش قیمت نشان‌دهنده‌ی تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای طلا به عنوان یک پناهگاه امن در شرایط اقتصادی نامشخص و ناپایدار است. با توجه به نوسانات بازارهای مالی و ترس از رکود اقتصادی، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت طلا روی آورده‌اند تا از ارزش دارایی‌های خود محافظت کنند. این روند نشان می‌دهد که طلا همچنان به عنوان یک دارایی قابل اعتماد در برابر تورم و نوسانات ارزی مورد توجه قرار دارد.

2. عوامل مؤثر بر قیمت طلا

کاهش نگرانی‌ها نسبت به تعرفه‌های تجاری که ممکن است توسط دونالد ترامپ، نامزد ریاست جمهوری آمریکا، اعمال شود، به روحیه مثبت بازار کمک کرده است. همچنین پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری، به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری داده است. این عوامل به طور کلی باعث تقویت تقاضا برای طلا شده و به افزایش قیمت آن کمک کرده است. در واقع، وضعیت اقتصادی و سیاسی جهانی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد و طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر این نوسانات شناخته می‌شود.

3. نقش دلار آمریکا

افزایش اندک ارزش دلار آمریکا در هفته‌های اخیر به کنترل قیمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن کمک کرده است. معمولاً قیمت طلا و دلار رابطه معکوس دارند؛ زمانی که دلار قوی‌تر می‌شود، قیمت طلا تمایل به کاهش دارد. اما در حال حاضر، افزایش قیمت طلا نشان‌دهنده‌ی تقاضای بالای آن در شرایطی است که دلار نیز به آرامی در حال افزایش است. این وضعیت، حکایت پیچیدگی‌های بازارهای مالی و تأثیرات متقابل بین ارزها و کالاهای گرانبها است.

4. داده‌های تورمی آمریکا

داده‌های آرام تورمی که اخیراً از آمریکا منتشر شده، انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را مجدداً مطرح کرده است. این داده‌ها به اصلاح دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری از بالاترین سطح چند ماهه کمک کرده و به تبع آن قیمت طلا را تقویت کرده است. با توجه به اینکه تورم یکی از عوامل کلیدی در تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو است، این داده‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر سیاست‌های پولی و در نتیجه بر قیمت طلا داشته باشد.

تام بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، با اشاره به اینکه نرخ‌ها باید محدود باقی بمانند، در این زمینه خاطرنشان کرد که داده‌های تورمی جدید نشان‌دهنده‌ی پیشرفت در کاهش تورم به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی است.

5. انتظارات نرخ بهره

معامله‌گران در بازارهای مالی شرط‌بندی‌های خود را بر کاهش نرخ بهره فدرال در ماه ژوئن افزایش داده‌اند. این انتظارات به دلیل داده‌های تورمی اخیر و پیش‌بینی‌های اقتصادی، به تقویت قیمت طلا کمک کرده است. کاهش نرخ بهره معمولاً به معنای کاهش هزینه‌های وام و افزایش تقاضا برای کالاهای گرانبها مانند طلاست. بنابراین، این انتظارات می‌تواند به افزایش قیمت طلا در آینده نزدیک منجر شود.

6. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه دسامبر با نرخ سالانه ۲.۹ درصد، مطابق با برآوردها، از ۲.۷ درصد در ماه نوامبر افزایش یافت. این افزایش نشان‌دهنده‌ی فشارهای تورمی در بازار است و به وضوح نشان می‌دهد که هزینه‌های زندگی برای مصرف‌کنندگان در حال افزایش است. این داده‌ها می‌توانند به فدرال رزرو فشار بیاورند تا در سیاست‌های پولی خود تجدیدنظر کند و احتمالاً نرخ بهره را کاهش دهد.

7. CPI اصلی (CPI هسته)

CPI اصلی، که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، با ۳.۲ درصد افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۳.۳ درصد بود. این موضوع نشان‌دهنده‌ی کاهش فشارهای تورمی در بخش‌های خاصی از اقتصاد است و می‌تواند به فدرال رزرو این امکان را بدهد که با احتیاط بیشتری در مورد سیاست‌های پولی خود عمل کند. کاهش در CPI اصلی می‌تواند به معنای این باشد که فدرال رزرو ممکن است نیاز به کاهش نرخ بهره را کمتر احساس کند، اما همچنان توجه به داده‌های اقتصادی ضروری است.

8. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)

در روز سه‌شنبه، رشد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) سالانه آمریکا در ماه دسامبر، ۳.۳ درصد و کمتر از پیش‌بینی ۳.۴ درصد بود. این داده‌ها نیز بر انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره تأثیرگذار بوده و نشان‌دهنده‌ی این است که هزینه‌های تولید برای تولیدکنندگان در حال افزایش است، اما نه به اندازه‌ای که باعث نگرانی جدی شود. این وضعیت می‌تواند به فدرال رزرو کمک کند تا در تصمیمات خود در مورد نرخ بهره محتاط‌تر باشد.

9. تحریکات اقتصادی چین

انتظارات از تحریکات اقتصادی چین و کاهش نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های تجاری ترامپ، به بازار ریسک‌پذیر کمک کرده و به قیمت طلا در سطوح بالاتر کمک کرده است. چین به عنوان یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان، هر گونه تحرکات اقتصادی‌اش می‌تواند تأثیرات زیادی بر قیمت جهانی طلا داشته باشد. این عوامل می‌توانند به افزایش تقاضا برای طلا در بازارهای جهانی منجر شوند.

10. انتشار داده‌های اقتصادی آینده

تمرکز به سمت انتشار داده‌های اقتصادی بیشتر از آمریکا، از جمله فروش خرده‌فروشی دسامبر و مطالبات بیکاری هفتگی، تغییر می‌کند. این داده‌ها می‌توانند شفافیت بیشتری در مورد مسیر نرخ بهره فدرال ارائه دهند و به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا تصمیمات بهتری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. واکنش بازار به این داده‌ها می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد.

11. گمانه‌زنی‌های تعرفه‌ای ترامپ

قیمت طلا تحت تأثیر هرگونه گمانه‌زنی درباره‌ی طرح‌های تعرفه‌ای ترامپ باقی خواهد ماند. این گمانه‌زنی‌ها می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی و قیمت طلا داشته باشند. هر گونه اقدام به وضع تعرفه‌های جدید می‌تواند به افزایش هزینه‌ها و در نتیجه به افزایش قیمت‌ها منجر شود که این امر می‌تواند به نوبه‌ی خود تقاضا برای طلا را تقویت کند.

12. کاهش فشارهای تورمی

سیگنال‌هایی از تسکین فشار تورمی در آمریکا حاکی از آن است که فدرال رزرو ممکن است احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره تا پایان سال را منتفی نکند. پرواضح است که این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت طلا کمک کند و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق دهد. چرا که در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات بازار و تورم مورد توجه قرار می‌گیرد.

13. بازده اوراق خزانه‌داری

افت قیمت اوراق خزانه‌داری آمریکا که در شب گذشته اتفاق افتاد می‌تواند دلار آمریکا را محدود و قیمت طلا را حمایت کند. این رابطه نشان‌دهنده‌ی تأثیر متقابل بین بازارهای مالی و قیمت طلاست. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری معمولاً به معنای افزایش تقاضا برای طلاست، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با بازده بالاتر می‌گردند.

14. تحولات سیاسی جهانی

اوکراین بزرگترین حمله خود را با هدف قرار دادن تاسیسات نظامی و نفتی در اعماق روسیه با پهپادها و موشک‌ها، از جمله موشک‌های بالستیک ATACMS ساخت آمریکا، انجام داد.

به دنبال آن، روسیه نیز حملات خود را با هدف قرار دادن زیرساخت‌های گاز و تاسیسات انرژی اوکراین با بیش از ۴۰ موشک و ۷۰ پهپاد حمله‌ای انجام داد.

از سوی دیگر، نخست‌وزیر قطر روز چهارشنبه اعلام کرد که اسرائیل و حماس پس از ۱۵ ماه جنگ، به آتش‌بس در غزه و مبادله گروگان‌های اسرائیلی با زندانیان فلسطینی توافق کرده‌اند.

شکی نیست که تحولات سیاسی جهانی، از جمله تنش‌ها در اوکراین و توافقات آتش‌بس در غزه، می‌تواند بر قیمت طلا تأثیرگذار باشد. این تحولات می‌توانند به عدم قطعیت‌های اقتصادی دامن بزنند و تقاضا برای طلا را افزایش دهند. در زمان‌های بحران، سرمایه‌گذاران به سمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن روی می‌آورند و این موضوع می‌تواند به ثبات قیمت طلا کمک کند.

15. نتیجه‌گیری

به طور کلی، قیمت طلا تحت تأثیر داده‌های تورمی ملایم، انتظارات کاهش نرخ بهره و تحولات سیاسی قرار دارد. سرمایه‌گذاران به دقت تحولات اقتصادی و سیاسی و از جمله داده‌های مهم شامل فروش خرده‌فروشی ماهانه و مطالبات اولیه بیکاری هفتگی را زیر نظر دارند. اهمیت این داده‌ها بدان دلیل است که وضوح بیشتری در مورد مسیر نرخ بهره فدرال رزرو فراتر از ژانویه ارائه خواهد داد و انگیزه جدیدی در جلسه آمریکای شمالی برای معامله‌گران ایجاد می‌کند.

در چشم‌انداز سیاست پولی، بازارها به‌طور کامل تصمیم به توقف نرخ را در نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در اواخر این ماه قیمت‌گذاری کرده‌اند و قیمت طلا همچنین تحت تأثیر هرگونه گمانه‌زنی پیرامون برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ باقی خواهد ماند.