آیا رشد سایر فلزات مانند طلا چشمگیر است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بررسی روندهای قیمت فلزات گرانبها حاکی از آن است که طلا پس از یک افزایش قوی در سال 2024، شروع به تثبیت موقعیت خود در سال 2025 کرده است.

طلا از دیرباز به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود و از عدم قطعیت اقتصادی، تنش‌های ژئوپولیتیکی و تغییرات در سیاست‌های پولی بهره‌مند شده است. بدون شک، در پایان سال 2024، برداشت سود صورت گرفت که باعث کاهش قیمت طلا از اوج‌های تاریخی خود شد.

با این حال، با آغاز سال 2025، معامله‌گران در حال بازنگری در دیدگاه‌ها و استراتژی‌های خود هستند که این امر به طلا حمایت می‌کند.

مرور سال 2024: سالی باشکوه برای طلا و فلزات

• در سال 2024، طلا شاهد افزایش قابل توجهی بود و قیمت‌ها به شدت به دلیل عوامل مختلف افزایش یافت. عواملی همچون تغییرات در سیاست‌های بانک‌های مرکزی، به ویژه کاهش نرخ‌های فدرال رزرو، نقش مهمی در افزایش قیمت طلا ایفا کرد. طلا سال را با افزایش 27 درصدی به پایان رساند که نشان‌دهنده‌ی رشد 23 درصدی نسبت به سال قبل است.

• دلایل اصلی کاهش قیمت طلا از اوج‌های تاریخی خود دوگانه بود. اول، معامله‌گران شروع به قفل‌کردن سود کردند، چرا که به نظر می‌رسید افزایش سالانه قیمت این فلز گرانبها بیش از حد خوب است.

دوم، داده‌های اقتصادی ایالات متحده، به ویژه ارقام تورم، شروع به نشان‌دادن نشانه‌هایی از یک معکوس غیرمنتظره کردند. داده‌های تورم ایالات متحده، پس از کاهش به پایین‌ترین نقطه خود در سال 2024، شروع به افزایش کردند که باعث شد فدرال رزرو سیاست پولی بسیار ملایم خود را دوباره بررسی کند و منجر به چندین کاهش نرخ در طول سال شد. در پایان سال 2024، احساسات معامله‌گران نشان می‌داد که فدرال رزرو بعید است در جلسه‌ی بعدی خود نرخ‌ها را بیشتر کاهش دهد که منجر به افزایش شاخص دلار ایالات متحده نسبت به قیمت‌های طلا شد.

بازتنظیم چشم‌انداز با یک دیدگاه جدید

• با ورود به سال 2025، معامله‌گران در حال بررسی سه عامل کلیدی هستند که می‌تواند به طور قابل توجهی از قیمت‌های طلا حمایت کند. اول، یک رویداد بزرگ در تاریخ 20 ژانویه رخ خواهد داد، زمانی که رئیس‌جمهور جدید سوگند یاد خواهد کرد. رئیس‌جمهور منتخب ممکن است فشار بیاورد تا فدرال رزرو نرخ‌ها را بیشتر کاهش دهد و از محیط نرخ بهره پایین‌تر حمایت کند. این نشان می‌دهد که با وجود اینکه برخی از اعضای فدرال رزرو تمایلی به کاهش نرخ‌ها ندارند، فدرال رزرو ممکن است تحت فشار رئیس‌جمهور جدید مجبور به این کار شود.

• دوم، انتظار می‌رود رئیس‌جمهور جدید تنش‌های تجاری را با کشورهای دیگر تشدید کند که ممکن است بر رشد اقتصادی تأثیر بگذارد و عدم قطعیت ژئوپولیتیکی را افزایش دهد. اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران به وضعیت دلار ایالات متحده به عنوان یک ارز امن تجدید نظر کنند که می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد.

• سوم، ما وارد دوره‌ای می‌شویم که بیشتر سرمایه‌گذاران در حال تخصیص مجدد وجوه در پرتفوی‌های خود هستند. با توجه به عملکرد در دو سال گذشته و پتانسیل تنش‌های ژئوپولیتیکی ناشی از سیاست‌های تجاری، ممکن است شاهد ورود مجدد سرمایه به طلا باشیم.

روند قیمت‌ها

• قیمت‌های طلا اکنون از میانگین متحرک ساده 50 روزه (SMA) فراتر رفته است که نشانه مثبتی برای روند است. تا زمانی که قیمت‌ها بالای این سطح باقی بمانند، ممکن است شاهد حرکتی صعودی‌تر در بازار باشیم.

نوسانات نقره

قیمت نقره (XAG/USD) در جلسه‌ی اروپایی روز جمعه به نزدیک ۲۹.۸۰ دلار افزایش می‌یابد. افزایش فلز سفید به دلیل بهبود تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تنش‌های ژئوپولیتیکی جدید، صورت گرفت.

به‌ لحاظ تاریخی، تقاضا برای دارایی‌های امن، از جمله نقره، در شرایط عدم قطعیت ژئوپولیتیکی افزایش می‌یابد.

علاوه بر این، به‌طوری‌که انتظار می‌رود ترامپ کنترل‌های مهاجرتی را تشدید کند، تعرفه‌های وارداتی را افزایش دهد و مالیات‌ها را کاهش خواهد داد و از این رو، چشم‌اندازهای تورم بالا تحت مدیریت رئیس جمهور منتخب، تقاضای دارایی‌های امن را تقویت کرده است.

از آنجا که سرمایه‌گذاران از نقره به‌عنوان پوشش در برابر تورم استفاده می‌کنند، این فلز گرانبها معمولاً با تقاضای بالایی مواجه می‌شود.

در عین حال، دلار آمریکا (USD) در روز جمعه پس از افزایش شدید خود در روز پنج‌شنبه کاهش یافت، در حالی که سرمایه‌گذاران بر روی داده‌های PMI تولید ISM ایالات متحده برای دسامبر تمرکز کردند.

پیش‌بینی می‌شود که PMI تولید بدون تغییر در ۴۸.۴ باقی بماند که نشان‌دهنده‌ی انقباض پایدار فعالیت‌های کارخانه‌ای است. بازدهی خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده نیز به نزدیک ۴.۵۵ درصد کاهش می‌یابد، حتی اگر فدرال رزرو (Fed) مطمئن باشد که در اعلامیه سیاستی در ۲۹ ژانویه، دوره فعلی تسهیل سیاست را متوقف خواهد کرد.

چشم‌انداز سایر فلزات

– نقره: قراردادهای آتی نقره با افزایش ۰.۶٪ همراه بود که به سطح ۳۰.۰۹ دلار در هر اونس رسید. آنچه مسلم است کاربردهای صنعتی و مصارفی که این فلز در برخی تولیدات دارد، آن را به یک دارایی امن و مورد توجه برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است. البته موضوعات دیگری که از دیرباز به تقویت این فلز گرانبها کمک کرده، افزایش تقاضا در صنایع الکترونیک و انرژی‌های تجدیدپذیر است.

– پلاتین: قراردادهای آتی پلاتین آخرین بار ۲.۸٪ افزایش یافت و سطح ۹۴۸.۰۵ دلار در هر اونس را به ثبت رساند.

بدان دلیل که پلاتین در کاتالیزورهای خودروها مورد استفاده قرار می‌گیرد، تقاضای بالایی از سوی صنایع خودروسازی برای این فلز گرانبها وجود دارد. غیر از این، پلاتین با داشتن ویژگی‌های خاص، در صنایع مختلف دیگر نیز کاربرد دارد. 

– مس: و اما قیمت‌های مس تحت فشار باقی مانده‌اند و این در حالی است که بازارها در انتظار محرک‌های جدید چین هستند. دلیل اصلی نوسانات مس، بروز نگرانی‌ها پیرامون تقاضا در چین و وضعیت اقتصادی آن کشور است. چرا که براساس داده‌های فعالیت کارخانه‌ای چین که اخیراً منتشر شد، این کشور با چالش‌های در زمینه‌ی رشد درگیر است که طبعاً می‌تواند بر بازار مس تأثیرگذار باشد.

قراردادهای آتی مس در بورس فلزات لندن با ۱.۱٪ افزایش، به ۸,۹۰۰ دلار در هر تن رسید، در حالی که قراردادهای آتی مس فوریه ۱.۳٪ کاهش یافت و سطح ۴.۰۷۷۷ دلار در هر پوند را ثبت کرد.