آیا چشم‌انداز نفت خام، نزولی است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس امپایر» در روزهای اخیر به دلیل کاهش ترس‌های ژئوپلیتیکی و در بحبوحه‌ی نگرانی‌های تقاضا قیمت نفت خام کاهش یافت.

قیمت‌های آتی نفت خام هفته‌ی گذشته، کاهش شدیدی را تجربه کردند، به طوری که هر دو معیار نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) بیشترین کاهش هفتگی خود را در بیش از یک ماه گذشته به ثبت رساندند و هر کدام بیش از 7 درصد از دست دادند.

این فروش شدید ناشی از ترکیبی از پیش‌بینی‌های ضعیف‌تر تقاضا از سوی چین و کاهش نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی عرضه از خاورمیانه بود.

هفته گذشته، معاملات آتی نفت خام سبک به 68.69 دلار رسید که 6.29 دلار یا 8.39- درصد کاهش داشت.

تقاضای ضعیف چین بر احساسات نزولی حاکم است

عامل اصلی کاهش هفته‌ی گذشته، عملکرد ضعیف اقتصادی چین بود. در واقع بزرگترین واردکننده‌ی نفت جهان، داده‌های رشد ناامیدکننده‌ای را در سه‌ماهه سوم گزارش کرد که نشان‌دهنده‌ی کندی تولید پالایشگاه‌هاست که هم‌اکنون برای شش ماه متوالی کاهش داشته‌اند.

با کاهش حاشیه‌های پالایشگاهی و ضعیف‌ماندن مصرف سوخت داخلی، تقاضا برای نفت خام کاهش یافته و اعتماد بازار را از بین برده است. علاوه بر این، فروش خودروهای برقی در چین، 42 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل در ماه اوت افزایش یافت و پرواضح است که پذیرش سریع خودروهای برقی (EVs)، همچنان بر مصرف نفت این کشور فشار می‌آورد.

گفتنی است کاهش تقاضا تأثیر عمیقی بر قیمت جهانی نفت داشته است. هم سازمان کشورهای صادرکننده‌ی نفت (اوپک) و هم آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) پیش‌بینی‌های خود برای تقاضای نفت برای سال 2024 را کاهش داده‌اند. به‌ویژه اوپک برآورد خود را برای رشد تقاضای چین از 650 هزار بشکه در روز به 580 هزار بشکه کاهش داد. 

کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، حق بیمه قیمت را حذف می‌کند

یکی دیگر از عوامل مؤثر در افت قیمت نفت، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بود. گزارش‌ها حاکی از آن است که اسرائیل ممکن است از هدف قرار دادن زیرساخت‌های نفتی ایران، خودداری کند.

اگرچه نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی عرضه به دلیل درگیری مداوم بین اسرائیل و حزب‌الله همچنان ادامه دارد، به نظر می‌رسد تهدید فوری محدودیت‌های قابل توجه عرضه در حال حاضر کاهش یافته است.

عرضه و موجودی‌های ایالات متحده، برخی از پشتیبانی‌ها را فراهم می‌کند

در سمت عرضه، تولید نفت خام ایالات متحده همچنان در حال افزایش است و در هفته‌ی گذشته به رکورد 13.5 میلیون بشکه در روز رسید. در حالی که این افزایش عرضه به جلوگیری از کاهش بیشتر قیمت‌ها کمک کرده، داده‌های اخیر اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) که حکایت از کاهش موجودی نفت خام و بنزین دارد، حمایت موقتی را ارائه کرده است.

با این حال، با توجه به اینکه نگرانی‌های تقاضا بر این تحولات مثبت برتری دارد، روند نزولی کلی ادامه یافته است.

چشم‌انداز بازار: احساسات نزولی احتمالاً ادامه خواهد داشت

با نگاهی به آینده، انتظار می‌رود بازار همچنان تحت فشار باقی بماند. کاهش رشد اقتصادی چین، همراه با پیش‌بینی‌های کاهش تقاضای اوپک و آژانس بین‌المللی انرژی، به خطرات نزولی بیشتر برای نفت خام اشاره دارد.

اگر حرکت نزولی ادامه یابد، قیمت‌ها می‌توانند سطوح حمایت بحرانی را آزمایش کنند و اهداف آن به 63.46 دلار می‌رسد. معامله‌گران باید موضع احتیاط را برگزینند و مراقب تحولات خاورمیانه و داده‌های اقتصادی ایالات متحده باشند که ممکن است کاهش مختصری در قیمت ایجاد کند، هرچند که بهبود پایدار در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد.